Головна Запор ГКО облігації федеральної позики. Громадянським борг: чим хороші народні ОФЗ? Оподаткування облігацій федеральної позики

ГКО облігації федеральної позики. Громадянським борг: чим хороші народні ОФЗ? Оподаткування облігацій федеральної позики

Дохід отримує за рахунок , тобто зниження ціни. Він купує ДКО дешевше, ніж номінальна вартість, а при погашенні інвестору виплачується вся номінальна вартість облігації. ДКО зазвичай випускаються однією рік.

Існує кілька видів облігацій федеральної позики. Папери, що емітуються з 1998-го, із зафіксованим на весь термін поводження з річним режимом виплат відносять до ОФЗ із постійним доходом. Зі змінним купоном - що випускалися протягом 1995-98 гг. папери із піврічним режимом виплат. Папіри, що емітуються з 1999-го, з поквартальними виплатами протягом 4-5 років, що спочатку вручалися власникам заморожених у 1998-му облігацій зі змінним купоном називають ОФЗ з фіксованим доходом. Виділяють також облігації федеральної позики з боргу (папери з періодичним погашенням основної суми боргу) та безкупонні (короткострокові папери, що випускалися в дев'яностих на умовах дисконтування. Останні поширювалися за нижчою щодо номіналу ціною, без нарахування).

ОФЗ є основний вид середньострокових паперів у Росії. Це необхідний інструмент, оскільки вони дозволяють вирішити проблему коротких грошових емісій відносно тривалий. Передумови до створення Росії середньострокових цінних паперів виникли принаймні економічної стабілізації, позначилася до літа 1995.

Вплив ОФЗ на фондовий ринок ОФЗ, як і інші цінні папери, що емітуються державою (депозитні, акційні,

та ін.) служать переважно для фінансування неврахованих у

федеральному бюджеті

держвитрат. Іншими словами, випуск ОФЗ дозволяє державі

покривати дефіцит бюджету беручи в борг

Держава руками ЦБ намагатиметься знизити норми позичкового відсотка заради розміщення позики за нижчою ставкою. Дії регулятора у цьому напрямку сприятимуть зростанню

корпоративних облігацій та

акцій

Емітовані під більший відсоток.

При реалізації первинними власниками, отриманих в результаті реінвестування, прибуток (збиток) визначається як різниця між ціною реалізації та їхньою оплаченою вартістю з урахуванням пов'язаних з реалізацією. Під оплаченою вартістю державних цінних паперів, отриманих у результаті реінвестування (новації), визнається вартість, що дорівнює фактичним витратам інвестора на придбання ДКО та ОФЗ, що погашаються в результаті викупу або новації, зменшеним на суму, отриманих під час реструктуризації (новації).

Відеоурок з реінвестування

Сплачена вартість одного державного цінного паперу, отриманого в результаті реструктуризації, визначається як оплачена вартість усіх отриманих державних цінних паперів, поділена на їх кількість. При обчисленні первинними власниками та доходу за державними цінними паперами, отриманими в результаті реінвестування, при їх погашенні, у тому числі при направленні облігацій федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД) на погашення простроченої заборгованості по , та пеням до федерального бюджету, додатково з ціни погашення (номінальної вартості цінних паперів, що погашаються) виключаються частина процентного доходу, що підлягала виплаті по ОФЗ, і різниця між ціною погашення та ціною придбання за ДКО, включені до номінальної вартості державних цінних паперів, отриманих в результаті реструктуризації, що припадають на один цінний папір, отриману внаслідок реструктуризації.

Первинні учасники ринку цінних паперів, які зазнали збитків при реструктуризації (новації) ДКО та ОФЗ, а також при реалізації державних цінних паперів, отриманих в результаті реструктуризації (новації), вправі спрямовувати на погашення цього Збитку доходи від реалізації цінних паперів, що звертаються, так і що не звертаються на організованому ринку цінних паперів. Ф'ючерс можна як стандартизовану різновид , який звертається на організованому ринку із взаємними розрахунками, централізованими всередині біржі.

Даний вид контрактів дозволяє учасникам ефективно управляти відсотковим ризиком на довгому сегменті кривої прибутковості та суттєво розширює їх можливості під час роботи на борговому ринку.

Облігації державної позики інших країн загалом досить схожі за своїми функціями на російські папери. Ці цінні папери мають мінімальні кредитні ризики та гарантовані урядом

Ринок казначейських паперів дуже активний, має велику ліквідність і вузький

спред

Ставка по короткостроковим казначейським паперам часто виступає ролі безризикової і еталонної як для США, але й усього світу.

Перспективи ОФЗ у Російської Федерації. Для уряду Росії ринок ОФЗ – це чудова можливість шляхом позики перекрити дефіцит бюджету. У перспективі планується випустити цінних паперів у сумі 250 мільярдів рублів, із чистим обсягом залучення 112 мільярдів рублів. На даний момент з початку року вже реалізовано облігацій на суму 93,3 мільярда рублів при чистому обсязі залучення в мінус 12,9 мільярда рублів. Серед передбачуваного обсягу цінних паперів активи на 150 мільярдів рублів матимуть термін до п'яти років, на 80 мільярдів рублів планується випустити папери терміном від 5 до 10 років. Усього на 20 мільярдів рублів буде випущено паперів із терміном обертання понад 10 років. Більшість паперів у перспективі матиме плаваючу ставку.

На думку

Березневі облігації, випущені ЦБ РФ, були надто переоцінені, і у зв'язку з цим усі учасники

очікують зниження їхньої вартості до кінця весни. Домінуючий тиск на облігації продовжує чинити рубль, що слабшає.

2015-го року прибутковість ОФЗ знизилася. Якщо точніше: повернулася з проміжного максимуму до середніх цифр, які все ще знаходяться на високому рівні, як для найбезпечнішого інвестиційного інструменту. Справа в тому, що інвестори, які придбали облігації федеральної позики в момент їх перебування на піку прибутковості, могли розраховувати тільки на купонний дохід, і все, що їм світило - це 13% прибутку.

15 березня 2016 Рахункова палата РФ опублікувала висновок на програму докапіталізації банків через облігації федеральної позики (ОФЗ). Аудитори дійшли висновку, що механізм ОФЗ може обернутися для федерального бюджету втратами, при цьому докапіталізовані банки втратили частину отриманого, повідомляє ІА Прайм. Зокрема, до 1 січня Міністерство фінансів РФ отримало від держкорпорації «Агентство зі страхування вкладів» (АСВ) 87,5 млрд. рублів як купонний доход, але Мін фін виплатив купонний дохід по ОФЗ на 1 трлн. рублів у вигляді 107,9 мільярд. карбованців. Крім того, сукупно капітал 25 докапіталізованих до звітної дати банків збільшився на 190,4 мільярда. карбованців, а банки отримали ОФЗ на 802,7 мільярда. карбованців. Це з тим, що майже 50% кредитних організацій закінчили рік зі збитками (237,5 млрд. рублів). Причому переважно збитки утворилися у II півріччі, тобто після отримання держпідтримки.

Читати повністю: http://quote.rbc.ru/comments/2016/03/15/34579076.htmlДля тих, хто вкладається в ОФЗ у 2016 році, є перспектива отримати подвійну вигоду. Інвестор, який придбав їх, цілком може розраховувати на зростання курсової вартості облігацій з метою подальшого їх перепродажу, наприклад. Оскільки йдеться не про корпоративні, а про державні цінні папери, які не можуть не зрости в ціні у разі нормалізації загальної економічної ситуації в країні. Поки що рано говорити про докризовий рівень, але й того шоку, який зазнавала російська економіка в 2014-му, на сьогоднішній день вже немає. У 2016 році ОФЗ залишаються вигідним інвестиційним інструментом, здатним приносити постійний дохід з мінімальними ризиками.

Перспективи Російської економіки 2016

Com/profile.php?id=100010569226592 - профіль автора статті у Facebook ok.ru/profile/570081344982 - профіль автора цієї статті в Однокласниках plus.Google.com/u/1/110311124575383455266 .ru/mail/fandorina.lina - профіль автора даного матеріалу в Мій Світ

Ці та інші питання розглянуті у цій статті.

Облігація Федеральної Позики:

це борговий цінний папір, тобто. засвідчує відносини позики
позичальником виступає держава

Як позичити державі

Щоб дати грошей у борг державі, потрібно лише оформити це документально. Коли ми даємо комусь у борг, хочемо отримати розписку з описом зобов'язань позичальника (терміни, сума, відсотки).

Так от, коли ми позичаємо державі, така розписка називається ОФЗ - Облігація Федеральної Позики, і вона є цінним папером.

У багатьох країнах існують державні облігації, найвідоміші — державні облігації США.

У залежність від терміну звернення вони називаються:

Короткострокові казначейські векселі (Bills)
Середньострокові казначейські облігації, (Notes)
Довгострокові казначейські облігації, (Bonds)
Казначейські захищені від інфляції облігації (TIPS)

Такі облігації є у будь-якій країні світу. Називатися вони можуть по-різному, але суть одна - держава бере певну суму в борг і зобов'язується виплачувати відсотки за нею і повернути суму боргу у визначений термін у встановленому розмірі.

Отже, щоб дати в борг державі, треба лише придбати таку облігацію.

Погашення (повернення позики)

Коли позичальник (держава) віддаватиме нам назад тіло боргу, він забере у нас цю облігацію назад, як забирає фізична особа боргову розписку назад після повернення боргу. Це називається погашення облігації.

Виплати відсотків

Позичальник періодично виплачуватиме нам відсоткиза користування позикою. Зазвичай це 2 рази на рік. Розмір відсотка може бути встановлений у момент випуску ОФЗ (ОФЗ-ПД) або визначатися перед кожною виплатою (ОФЗ зі змінним купоном, див. нижче) на підставі будь-яких макроекономічних показників (ставка RUONIA).

Основними характеристиками будь-якої позики можуть вважатися:

надійність
вигідність

Розглянемо кожну з цих характеристик ОФЗ докладніше.

Надійність (Кредитоспроможність)

Надійність позичальника - це, як правило, перше, що ми оцінюємо, приймаючи рішення про надання кому-небудь грошей під відсотки, чи то банк, чи то сусід.

Коли ми вибираємо вклад у банку, нас цікавить, насамперед, чи віддасть нам борг позичальник. Справді, що користі від супер-прибутковості, якщо ні її, ні навіть початкової суми побачити більше не вдасться?

У повсякденному житті ми здійснюємо процес вибору надійних позичальників інтуїтивно: не позичаємо малознайомим людям або людям, у чиїй платоспроможності в майбутньому ми сумніваємося.

Але якщо позичати постійно, а вибір варіантів «кому дати в борг» великий, то потрібна об'єктивна і зрозуміла система відбору та оцінки тих чи інших варіантів вкладення грошей.

Людство давно вигадала безліч систем оцінки позичальників, а здатність віддавати борги назвала терміном «Кредитоспроможність».

Наприклад, коли ми приходимо до банку за кредитом, банк ретельно збирає інформацію про нас, щоб визначити рівень нашої кредитоспроможності. В цьому випадку банк оцінює нашу зарплату, сімейний стан, вік, побутові умови, наявність інших непогашених кредитів і т.д. Це потрібно банку для того, щоб оцінити надійність позики.

І навпаки, коли ми несемо гроші до банку, нас цікавить його надійність та здатність у майбутньому повернути нам наші гроші, внесені на банківський вклад.

Кредитоспроможність- це характеристика позичальника, сформована виходячи з аналізу своєї діяльності тощо., що дозволяє оцінити його можливість у майбутньому виконувати свої боргові зобов'язання повністю і з термін.

Для полегшення життя, існують численні рейтинги кредитоспроможності, які створюються рейтинговими агентствами за своїми методиками

Standard & Poor's
Moody's
Fitch Ratings

Кожна з них має власну методику, а оцінці підтверджуються не тільки підприємства та бізнес, а також цілі держави. Держава як позичальник може мати власний рейтинг кредитоспроможності.

довгостроковий кредитний рейтинг Росії за зобов'язаннями в іноземній валюті - "BB+" (прогноз - "позитивний")

кредитний рейтинг РФ за зобов'язаннями, вираженими в іноземній валюті - "Ba1" (прогноз - "стабільний")

довгостроковий кредитний рейтинг РФ, виражений в іноземній валюті - "BBB-" (прогноз - "стабільний")

Навіщо вони потрібні?

Інвесторам усього світу вони дають уявлення про надійність вкладень грошей у ту чи іншу компанію чи країну
Компаніям і країнам володіти кредитним рейтингом потрібно для того, щоб підвищити довіру інвесторів та збільшити свій прибуток

Як зміна рейтингу впливає на позичальника

Законодавством багатьох країн (США тощо) безпосередньо може бути заборонено надавати позики (купувати їх цінні папери) суб'єктам з низьким кредитним рейтингом. Таким чином, не маючи певного рейтингу, взагалі можна залишитися без інвестицій з боку міжнародних інвесторів, «довгих грошей».

Що кредитний рейтинг — то вигідніше це позичальнику, адже високий рейтинг надійності дозволяє позичати гроші за нижчими відсотковими ставками. Для бізнесу дуже важливо, т.к. безпосередньо впливає на розмір чистого прибутку, адже витрати на обслуговування позик — вагома частина витрат будь-якої компанії.

Обслуговування позики (виплата відсотків за ним) може займати більше половини всіх витрат бізнесу, тому зниження вартості позики навіть на десяті частки відсотка призводить до зростання прибутку на десятки відсотків.

Рейтинг країни впливає на всіх

Це означає, що ніякий, навіть найкращий бізнес усередині країни, не може бути надійнішим, ніж сама держава, в чиїй юрисдикції такий бізнес знаходиться.

Звичайно, в цьому є залізна логіка: якщо всій економіці країни стане погано, то це відіб'ється на всіх учасниках економічної діяльності, а якщо стане погано окремому бізнесу, то економіка всієї країни навряд чи сильно постраждає від цього.

Але сама Головна причинависокої кредитоспроможності держави в тому, що… держава має друкарський верстат!

На відміну від будь-якої корпорації чи бізнесу всередині країни, держава завжди має можливість у будь-який момент створити гроші практично з повітря, просто надрукувавши їх.

Звісно, це також не дуже хороша новина для будь-якого кредитора. Що вже тут хорошого, якщо позичальник виконає перед нами свої зобов'язання і поверне гроші, які він позичав, але на той час вони вже будуть мати зовсім іншу купівельну спроможність?

Все так, але у компаній та бізнесу немає навіть такої можливості. Саме тому надійність навіть найвідміннішого бізнесу в РФ не може бути вищою за надійність держави.

Здатність компанії, наприклад Ощадбанку або Газпрому, віддавати свої борги не може перевищувати таку здатність держави.

У цьому легко можна переконатися, перевіривши кредитні рейтинги Газпрому та Ощадбанку від міжнародних агенцій: вони не вищі (і не можуть бути вищими) рейтингів Російської Федерації, наведених вище:

Який можна зробити висновок із усього цього? У рамках окремо взятої країни борг держави – найбезпечніший. Надійність вкладу в Ощадбанку не може бути вищою за надійність ОФЗ.

ОФЗ — це можливість вкласти свої гроші з максимально можливою всередині нашої країни надійністю, і це найголовніший фактор, що характеризує цей вид цінних паперів.

Інвестору ІІС, особливо, що не має досвіду роботи з цінними паперами, рекомендується розпочати роботу саме з цим видом цінних паперів, благо, це може бути набагато зручніше та вигідніше за банківські депозити, а з урахуванням податкової пільгиможе дати безризикову прибутковість до 21% у перший рік володіння ІІС.

Роль та статус ОФЗ

«Міжнародність»

ОФЗ часто виступають активом, який скуповують міжнародні інвестори та фонди. Таким чином, ОФЗ — це зобов'язання не лише внутрішніми інвесторами, а й зовнішніми теж.

Ліквідна застава

ОФЗ по всій території РФ виступають ліквідним засобом забезпечення виконання зобов'язань, тобто. запорукою. У цьому дисконт в оцінці ОФЗ мінімальний проти іншими видами активів.

Хто хоч раз пробував кредитуватися під заставу будь-якого майна, добре знає, як «несправедливо» оцінюється застава — іноді за 20-30% від його ринкової вартості. ОФЗ як заставу часто оцінюються за 95% від ринкової вартості або більше!

Так, наприклад, маючи відкритий ІІС з підключеним маржинальним кредитуванням, можна отримувати кредит у розмірі всіх 100% вартості ОФЗ, зробивши лише кілька кліків мишкою (список конкретних випусків ОФЗ, під які дається кредит, треба уточнювати у конкретного брокера).

Еталон для порівняння

Процентна ставка прибутковості по ОФЗ є орієнтиром та фундаментом, на якому будуються численні економічні розрахунки.

Наприклад, якщо зараз прибутковість ОФЗ становить +8,5% річних, то безглуздо починати бізнес, який має рентабельність меншу за цю позначку. Таким чином, прибутковість ОФЗ є еталоном АЛЬТЕРНАТИВНОЇ прибутковості, яку можна протиставити будь-якому бізнес-починання та вкладення.

Прибутковість ОФЗ

На той момент, коли пишуться ці рядки, доходність ОФЗ складає близько +8,5% річних. Це небагато, але все ж таки більше, ніж дохідність вкладу в Ощадбанку (близько +7% річних).

Незважаючи на те, що існують банківські вклади зі ставками до +11% річних, ОФЗ навіть у цьому випадку... зрештою виявляться вигіднішими. Чому? Про це ми розповімо у статті «ОФЗ чи вклад у банку».

Які бувають ОФЗ

ОФЗ-ПД (з постійним доходом)- Найпростіший і зрозумілий вид ОФЗ. Розмір купона фіксований та відомий заздалегідь, виплачується 2-3 рази на рік. Освоєння ОФЗ рекомендується розпочати саме з цього ОФЗ
ОФЗ-ПК (зі змінним купоном)— Розмір купона наперед невідомий, а визначається на підставі будь-якого макроекономічного індикатора, наприклад, ставки RUONIA (ставка, за якою банки кредитують один одного на міжбанківському ринку). Розрахувати прибутковість такого інструменту неможливо, т.к. Обсяг купона постійно перераховується.
ОФЗ-АТ (з амортизацією боргу)- Періодичне погашення основної суми боргу. Це означає, що погашення номінальної вартості облігації відбувається частинами.
ОФЗ-ІН (з номіналом, що індексується)- Номінальна вартість облігацій щомісяця індексується на наступний місяць відповідно до індексу споживчих цін на товари та послуги по Російській Федерації.

Які ОФЗ купувати на ІІС

Як бачимо, у видах ОФЗ можна заплутатися. Які ОФЗ купувати на ІІС новачкові чи людині, яка тільки починає розбиратися з інвестиціями у цінні папери?

Докладніше цю тему буде розглянуто у статті « «, але загальні тези можна сформулювати так:

Потрібно купувати ОФЗ із постійним купоном, якщо ми тільки почали розбиратися в облігаціях
Потрібно купувати ОФЗ із постійним купоном у тому випадку, якщо ми очікуємо в майбутньому зниження інфляції та зниження відсоткових ставок (за вкладами у банках тощо)
Потрібно купувати ОФЗ зі змінним купоном, якщо ми очікуємо у майбутньому (протягом терміну інвестування у цей цінний папір) підвищення інфляції, рівня ставок за депозитами.
Потрібно купувати ОФЗ з терміном погашення до 3-х років (бо договір ІІС укладається на строк 3 роки).

Ось список таких ОФЗ, які підпадають під ці вимоги на березень 2017р.

Прибутковість ОФЗ із змінним купоном зазначена довідково, на сьогоднішній день. Вона змінюватиметься у майбутньому!

Як видно, вибір невеликий, і це добре, т.к. спрощує завдання щодо вибору ОФЗ для ІІС.

Економіст. Досвід роботи на керівних посадах у виробничій сфері. Дата: 26 травня 2017 року. 9 хв.

Прибутковість нових фінансових інструментів від Мінфіну, «народних» облігацій ОФЗ-Н - майже вдвічі вища за виплати за депозитами найбільших банків. Є й більш вигідні способи вкладень, але важко знайти більш надійне та просте в оформленні.

Новий фінансовий інструмент Мінфіну – народні ОФЗ. У чому їхня сутність? У чому вони перевершують депозити та інші методи вкладень капіталу, а чому - поступаються їм?

Що являють собою народні ОФЗ

Мінфін РФ з 26 квітня 2017 року розпочав емісію так званих «народних» облігацій федеральної позики (цінних паперів «ОФЗ-Н»), гарантованих державою.

Влада нашої країни вже мала досвід емісії державних облігацій для фізосіб. Такі фінансові інструменти популярні ще за СРСР. Серед наймасштабніших емісійних циклів таких цінних паперів у пострадянській Росії – випуск ДКО у середині 90-х.

ОФЗ, як і більшість інших облігацій, передбачають нарахування відсотків, які виплачуються після купонних періодів, а також при погашенні самих цінних паперів.

Покупцем народних ОФЗ у 2017 році може бути будь-який охочий громадянин на таких умовах.

Таблиця 1. Основні умови придбання ОФЗ

* Фактична вартість ОФЗ-Н на момент покупки буде вищою за номіналу в 1000 рублів - оскільки навіть на не продані Мінфіном ОФЗ-Н щодня нараховується купонний дохід (відповідний зазначеним ставкам, але в розрахунку на день). І якщо, наприклад, громадянин вирішить купити ОФЗ в останній день їх розміщення – 25 жовтня 2017 року, то має заплатити за кожну облігацію суму, порівнянну з величиною першого купона, що виплачується 01.11.2017 року.

Якщо облігації продано до закінчення 12 місяців з моменту їх купівлі - нарахований купонний дохід за ними виплачується, проте не повертається сума, що перевищує номінальну вартість ОФЗ на день їх купівлі.

Точна вартість ОФЗ-Н обчислюється за досить складною формулою і щоб спростити процедуру її визначення громадянам Мінфін щотижня публікує на сторінці ОФЗ таблицю Excel, за допомогою якої можна підрахувати вартість заданої кількості облігацій на певний день.

** На кожну з ОФЗ, що має номінальну вартість 1000 рублів, нараховується купонний дохід у розмірі:

38 рублів 84 копійки (виплачується 01.11.2017 року);
39 рублів 89 копійок (виплата – 02.05.2018 року);
42 рублі 38 копійок (31.10.2018 року);
44 рублі 88 копійок (01.05.2019 року);
49 рублів 86 копійок (30.10.2019);
52 рублі 36 копійок (29.04.2019 року).

Тобто купонні виплати з ОФЗ здійснюються кожні півроку, а повністю погашаються вони 29.04.2019 року. Відсоткова ставка за даними фінансовими інструментами становить, таким чином, приблизно 7,5-8,0% річних за першими 2 купонами, 8,5-9% річних - по 3 і 4 купони, і близько 10-10,5% річних - по 5 та 6 купонів.

Фактична доходність з 1 облігації буде нижчою - з тієї причини, що банки-агенти– «Сбербанк» та ВТБ24, за згодою з Мінфіном вправі стягувати комісію:

При покупці громадянами:

до 50 облігацій – 1,5%;
від 51 до 300 ОФЗ-Н – 1%;
від 301 облігації – 0,5%.

Під час продажу громадянами ОФЗ-Н:

до закінчення 12 місяців з моменту покупки – 0,5-1% (залежно від суми продажу);
після закінчення 12 місяців з моменту покупки - без комісії.

*** Бажано звертатися до найбільших офісів «Сбербанку» та ВТБ 24 (VIP-відділення, офіси в центрі міста). У невеликих районних відділеннях банків може не виявитися фахівців, які мають потрібні навички оформлення ОФЗ-Н або необхідні технічних умовдля цього.

**** Відповідно до проспекту емісії ОФЗ-Н, загальний обсяг відповідних цінних паперів, запланований до розміщення Мінфіном до 25 жовтня – 15 млрд. рублів.

Власне, «народними» ОФЗ, що розглядаються, робить той факт, що процес їх купівлі гранично спрощений. Щоб купити народні облігації ОФЗ, потрібно лише звернутися до офісу Ощадбанку чи ВТБ24 із паспортом. Шукати брокера не потрібно, відкривати будь-які спеціальні фінансові облікові записи також не потрібно.

Російське уряд також здійснює емісію громадських (ринкових) цінних паперів федерального позики - як-от, наприклад, ОФЗ-ПД. Вони розраховані на придбання професійних учасників фінансового ринку, іноземних інвесторів. Однак їх, в принципі, також може купити будь-який бажаючий громадянин, звернувшись до брокера або в інвестиційну компанію, що управляє.

До речі, дохідність громадських федеральних облігацій - торгованих над ринком цінних паперів, у принципі, можна порівняти з дохідністю народних ОФЗ. Наприклад, облігація ОФЗ-ПД має купон із відсотковою ставкою у 8,15% річних.

Вивчивши сутність народних ОФЗ, що таке, розглянемо те, наскільки вигідні дані облігації проти іншими популярними фінансовими інструментами.

«Народні» ОФЗ – новий фінансовий інструмент від Мінфіну

Порівняння ОФЗ з іншими фінансовими інструментами

Народні ОФЗ розглядаються, перш за все, як альтернатива традиційним банківським вкладам. Розглянемо те, наскільки можуть бути вигідні відповідні цінні папери порівняно з основними фінансовими інструментами, що конкурують.

Таблиця 2. Порівняння прибутковості ОФЗ, депозитів та інших фінансових інструментів

Вигляд вкладень	Скільки можна заробити за 3 роки (максимальний термін розміщення ОФЗ-Н при їх купівлі на початку періоду розміщення)	Сумарна інфляція (за цільовими значеннями від Мінфіну) за 2017, 2018 та 2019 роки	Зразковий дохід за мінусом інфляції за 3 роки	Гарантії (на випадок банкрутства організації, куди вкладено гроші)
«Народні» ОФЗ	26,8% (без урахування комісії 0,5-1,5%)	14%	12,8% (без урахування комісії 0,5-1,5%)	Державні на всю суму
Вклад «Зберігай» від Ощадбанку: на 3 роки; з капіталізацією відсотків	14,94%		0,94%	Державні у сумі до 1 400 000 рублів
Облігації «Газпром нафта БО-02»	31,95%		17,95%	Корпоративні (при банкрутстві облігації стають боргами третьої черги)
Облігації «О`КЕЙ БО-06»	35,1%		21,1%

Виходить, що ОФЗ-Н із найвищою ймовірністю забезпечать захист заощаджень громадян від інфляції. Прибутковість «народних» ОФЗ-н можна порівняти з тією, що характеризує виплати за облігаціями найбільших державних – таких як «Газпром нафта» та приватних – таких як «О`КЕЙ», корпорацій. Які, водночас, немає державних гарантій і забезпечуються лише платоспроможністю самих організацій-емітентів.

Але наскільки платоспроможним у разі може бути емітент ОФЗ - російський уряд?

Чи надійні цінні папери ОФЗ-Н

Варто зазначити, що влада РФ жодного разу не відмовлялася від виконання своїх зобов'язань за облігаціями для фізосіб, принаймні в номінальному вираженні: навіть після дефолту 1998 року громадяни змогли отримати свої купони по ДКО (хоча якщо говорити про їхній рублевий номінал - вони могли помітно знецінитися по відношенню до долара).

Певні складнощі мали місце під час погашення російською владою радянських облігацій 1982 року. Але зумовлені вони, головним чином, тим, що їхні власники мешкають не тільки в Росії, а й в інших пострадянських країнах. Тому, незважаючи на формальний обов'язок Москви як столиці держави-правонаступника СРСР погасити дані облігації (як і, наприклад, державний зовнішній борг Радянського Союзу, який Росія сама практично виплатила за весь колишній СРСР), російська фінансова влада вирішила де-юре не оформляти зобов'язання з цінних паперів 1982 як державний борг (можливо, в очікуванні сприяння вирішенню даної проблеми з боку влади колишніх радянських республік).

Вище зазначили, що запланований обсяг випуску народних ОФЗ Мінфіном становить 15 млрд. рублів. Ця сума становить менше 0,1% від планових бюджетних видатків на 2017 рік (близько 16,2 трлн. рублів). Виплата купонного доходу громадянам – складе у рази меншу суму. Держава, об'єктивно, не має причин, щоб мати якісь складнощі з погашенням облігацій ОФЗ-Н.

Відразу після початку розміщення Мінфіном ОФЗ викликали ажіотажний попит у громадян - і це може свідчити про їхню довіру до цієї програми інвестування. У день продажів було куплено облігацій у сумі понад 700 млн. рублів. На початку травня загальний обсяг куплених росіянами ОФЗ-Н перевищив 4 млрд рублів.

Чи сплачуються податки з ОФЗ-Н

Купонний дохід за ОФЗ-Н, як і з будь-яких інших державних облігацій, не оподатковується - відповідно до п. 27 ст. 217 НК РФ. У цьому сенсі дані облігації вигідніше, ніж вклади і доходи за корпоративними цінними паперами, які, своєю чергою, оподатковуються ПДФО (щоправда, не у всій сумі, а перевищує ключову ставку ЦБ РФ, збільшену на 5%).

Разом про те, ОФЗ-Н можуть помітно поступатися за критерієм можливого отримання вигоди вкладенням з допомогою іншого фінансового інструменту - (ИИС).

Справа в тому, що громадянин, який вклав грошові коштине більше 400 000 рублів протягом року на ИИС, вправі відновити 13% від цієї суми як податкового відрахування. Більш того, якщо кошти на ІІС будуть проінвестовані в вигідні облігації - наприклад, ті ж корпоративні «Газпром нафти», або ж публічні федеральні позики, то сумарний дохід громадянина може бути істотно вищим, ніж тільки купонні виплати по ОФЗ-Н.

Тому, якщо в людини є відносно високооплачувана робота (щоб оформити відрахування по 400 000 рублів у розумні терміни), то відкриття ІІС та купівля з неї публічних ОФЗ (не «народних»), ймовірно, буде вигіднішим варіантом, ніж придбання ОФЗ-Н .

Щоправда, під час оформлення відрахування з ИИС кошти, розміщені у ньому, не можна буде зняти протягом 3 років (з їх розміщення). А якщо це зробити – відрахування доведеться повернути. У цьому вся мінус ІІС проти облігаціями ОФЗ-Н.

Купити ОФЗ-Н за допомогою ІІС не можна. Але законодавство не забороняє одній і тій самій людині відкрити ІІС у брокера, і відразу ж купити – через Ощадбанк або ВТБ24, «народні» ОФЗ (наприклад, якщо загальна сума його інвестицій – перевищує 400 000 рублів). У цьому сенсі громадянин може, користуючись усіма перевагами ОФЗ-Н, одержувати паралельно дохід з допомогою ИИС.

Переваги та недоліки ОФЗ-Н для громадян

Фінансовий інструмент ОФЗ-Н має такі основні переваги:

простоту оформлення – через офіси найпопулярніших банків;
прибутковістьяка вище, ніж у депозитів найбільших банків;
державні гарантії щодо всієї суми інвестицій (потенційно – до 15 млн. рублів).

Мінуси ОФЗ:

менша вигода у порівнянні з ІІС у поєднанні з публічними ОФЗ (якщо враховувати податкове вирахування, а також умовитися не переводити в готівку гроші з ІІС протягом 3 років);
необхідність сплачувати комісію банкам-агентам (Банки-агенти);
обмежений період розміщення емітентом (можна просто не встигнути купити ОФЗ-Н, якщо Мінфін не продовжить емісію).

Народні ОФЗ – фінансовий інструмент довгострокового інвестування. Його можна вважати оптимальним для громадян, які готові вкласти кошти на повний термін розміщення ОФЗ-Н – 3 роки. Він може добре поєднуватися з ІІС, у якому кошти також розміщуються на 3 роки.

Освіта: Вища економічна, спеціалізація – менеджмент у виробничій сфері (Краматорський економіко-гуманітарний інститут).
26 травня 2017 .

Читачі продовжують бомбардувати мене проханнями розповісти докладніше про купівлю облігацій федеральної позики. Що ж - у цьому здавалося б нехитрому справі і справді є деякі нюанси, які за деяких розкладів заощадять вам багато грошей і нервів.

Як необхідний вступ черговий раз застережу вас від бажання довіритися авторитету і, відключивши мозок, засунути кудись ваші грошики навмання. Перетравлюйте всю отриману інформацію самостійно, від кого б вона не виходила. Навіть якщо поради дають вам Володимир Путін чи Олег Макаренко, все одно напружіться та спробуйте зрозуміти не лише їхні висновки, а й повний перебіг їхніх міркувань.

1. Початківці інвестори вибирають зазвичай між ОФЗ та грошима на банківському депозиті. Відсотки в надійних банках приблизно ті самі, думають деякі, то навіщо ж робити зайві рухи тіла, знайомитися з біржами?

Насправді, ОФЗ має чотири важливі переваги.

По-перше, оскільки ОФЗ випускаються Мінфіном, вони абсолютно надійні: впасти вони можуть хіба що разом із всією карбованцевою системою. У банку захищено лише 1,4 млн рублів. Зрозуміло, що шансів збанкрутувати у «системотворчої десятки» банків, список учасників якої публікується на сайті ЦП, близько нуля, проте любителі банківських відсотків іноді несуть гроші й у банки з другого-третього ешелону.

По-друге, ОФЗ ліквідні. Продати їх за гарною ціною можна зазвичай за пару годин, а отримати на руки вже наступного робочого дня. Банківський депозит майже завжди знімається зі втратою відсотків, причому якщо вам потрібно, припустимо, 50 тисяч рублів з 2 мільйонів, що лежать у банку, ви втратите відсотки з усієї суми.

По-третє, купони по ОФЗ виплачуються зазвичай разів у півроку, що дозволяє отримувати складні відсотки, ще трохи збільшуючи цим дохідність.

Теоретично, звичайно, можна створити якусь громіздку саморобну систему банківських депозитів, - відкривши кілька вкладів у різних банках, і за календарем відстежуючи закінчення кожного депозиту, - однак у результаті ви отримаєте приблизно те саме, а метушні у вас буде незрівнянно більше.

2. Про народні ОФЗ, звані ОФЗ-н. Цілком розумний варіант для тих, хто хоче ліниво поховати гроші на кілька років і ні про що не думати. Особисто я про них навіть не думаю, мене відлякує комісія в 1%, яку банки беруть із продажу таких облігацій, і яка автоматично перетворює їх на якусь подобу посконного банківського депозиту.

Скажу зараз неполіткоректну річ. Ця заборонна комісія 1% є податком на дурість. Податок платять люди з задубілим мозком, які не здатні витратити годину-другу, щоб розібратися в «дорослих» облігаціях.

3. Щодо вибору між ОФЗ та корпоративними облігаціями. На моє переконання, зайві піввідсотка-відсоток прибутковості не варті того ризику, який ми отримуємо, купуючи облігації «надійної» компанії типу ЮКОС або «Енрон». Експерти радять якщо вже й ризикувати, то заради нормального прибутку - вклавши, наприклад, 90% капіталу в ОФЗ, а 10%, що залишилися, - у кілька божевільних справ, які можуть дати при вдалому розкладі тисячі відсотків річних.

Ризикувати «на півшишечки» заради трьох копійок - витівка свідомо сумнівна. Якщо велика та надійна компанія подасть на банкрутство, вам ніяк не допоможе той факт, що вона колись була великою та надійною.

Звичайно, якщо ви поринете у торгівлю з головою, ви зможете розкидати яйця по різних кошиках, і ризик програти буде тоді мінімальним, проте в цьому випадку вилізе ще одна проблема – ліквідність. Вам, можливо, потрібно кілька тижнів, щоб просто продати облігації якого-небудь заводу, або навіть кілька місяців, щоб продати їх за вигідною ціною.

4. Тепер про вибір компанії, за допомогою якої ви купуватимете облігації. Тут є дуже важлива міркування - якщо саме Міністерство фінансів Російської Федерації розоритися не може, то з брокером, навіть з великим, цілком може статися що завгодно.

Якщо ви добре знаєтеся на цій кухні, ви можете підстрахуватися, внісши зміни в договір з брокером і заборонивши йому, наприклад, використовувати ваші облігації як заставу під час гри на біржі. З іншого боку, якщо ви досвідчений біржовий хижак, вам мої поради, мабуть, уже й до чого.

Звичайним інвесторам таким чином буде розумно відкрити брокерський рахунок у якомусь великому банку. Умови та комісії майже скрізь однакові, близькі до нуля. Обслуговування у великих банках, правда, зазвичай повільне, а кваліфікація персоналу залишає бажати багато кращого, проте ці дрібні незручності потрібно зазнати лише одного разу при відкритті брокерського рахунку. Далі вся робота піде через Інтернет.

5. Деякі, до речі, думають, що облігації легше купувати та продавати телефоном. Це помилка навіть у випадку з ОФЗ. Ви легко можете втратити відсоток-другий, просто давши команду купити або продати в невдалий момент.

Теоретично можна, звичайно, дати більш розгорнуту команду - виставити на продаж такий пакет облігацій за такою ціною, проте щоб таку команду дати, вам у будь-якому випадку доведеться вникнути в те, що відбувається: уникнути необхідності вчитися не вийде.

6. Ось ми і підійшли до найнеприємнішої частини. Коли ви відкриєте у банку брокерський рахунок, вам видадуть пароль до програми QUIK або її web-версії, WebQUIK. Програма без перебільшення є жахливою. Якби я відповідав за закупівлі програм у якомусь банку, я б зарізав QUIK з двох причин: у неї зовсім незручний інтерфейс, і у неї поганий, наскрізь забагований код. Або, точніше, я спробував би зарізати QUIK. Зробити мені це вдалося б навряд чи: на жаль, QUIK досі є за фактом чи не монополістом, решта програм для роботи з Московською біржею або зовсім примітивні, або працюють тільки у певних брокерів.

Власне, вся історія розробки та застосування QUIK - це вирок нашій орієнтованій на Захід біржовій спільноті. Той факт, що досі, в 2018 році, брокери з трейдерами використовують цей клубок милиць, що кишать багами, багато що говорить про реальний рівень їх технічної грамотності і креативності.

Заради справедливості зауважу, що проблеми з інтерфейсами є дуже багато де, і навіть монстри типу «Самсунга» і «Майкрософта» випускають відверто незручні програми. Роблять це вони не для того, щоб навмисно шкодити користувачам, як це робить «Епл», але просто через загальну нерозвиненість нашої комп'ютерної індустрії. Керівники вже починають потихеньку розуміти, що без дизайнерів інтерфейсів не обійтися, однак у них поки що бракує досвіду ні для того, щоб наділити дизайнерів інтерфейсів достатніми повноваженнями, ні для того, щоб платити їм нормальні зарплати.

Втім, не сприймайте мій крик душі близько до серця. Хоч QUIK і ображає мої естетичні почуття, проте з практичної точки зору опанувати його слизовими важелями можна досить швидко, за півгодини-годину.

Власне, для роботи з ОФЗ вам потрібна дуже проста річ: знайти потрібний папір, подивитись історію за останні тижні та прикинути, за якою ціною ви реально зможете її купити чи продати. Далі потрібно виставити ціну, що влаштовує вас, і почекати деньок. Так як ліквідність у ОФЗ висока, на нормальну пропозицію протягом дня хтось та відгукнеться.

7. Нарешті, як вибрати правильні ОФЗ. У них купа хитрих різновидів, про які ви за бажання прочитаєте в інших місцях, я ж зараз розповім про одну просту, але водночас дуже важливу річ.

Головна перевага ОФЗ – можливість швидко продати їх у той момент, коли вам будуть потрібні гроші. Так як ціна ОФЗ залежить від прибутковості, а прибутковість від поточної обстановки на ринках, для інвестора-початківця має сенс вибирати з довгого списку ОФЗ ті папери, ціна яких особливо скакати не буде. Зробити це просто – потрібно вибрати папери, термін дії яких закінчується через півроку-рік. Ось, наприклад, один із простих сервісів:

Обираємо державний сектор ринку, стан випуску «в обігу» та дату погашення до 30 вересня 2019 року. Не звертаємо уваги на КОБРи, які нам все одно купити не дадуть, і отримуємо список із п'яти найзручніших зараз паперів.

Мабуть, у цьому введення у чарівний світ ОФЗ вважатимуться закінченим. Педантам я пропоную також прочитати додатково про НКД - якщо ця концепція залишиться недозрозумілою, вас дратуватиме той факт, що реальна сума угоди трохи відрізняється від тієї, яку ви підрахували в «Екселі».

Доброго часу доби, дорогі читачі! Є в нас одна жінка, яка постійно цікавиться можливостями вкладення коштів.

І не лише цікавиться, а й діє. Чи то депозит оформить, чи то закупиться акціями різних компаній – постійно пробує нові напрямки.

Нещодавно розпитувала про ОФЗ. Це дуже цікавий інструмент. Хочете дізнатися подробиці про ОФЗ – що це і як може принести додаткові гроші? Дуже хочеться мені швидше почати ділитися з вами корисною інформацією, тому починаємо все докладно розбирати.

Облігації федеральної позики (ОФЗ): ставка, доходність, види. Як купити ОФЗ

Облігації федеральної позики (ОФЗ) - це з видів цінних паперів у Росії, який випускається Міністерством фінансів. По суті, облігації мають стандартний формат, їхня особливість лише в тому, що надійність паперів забезпечується самою державою.

Попередження!

По суті, купуючи ОФЗ, Ви позичаєте гроші державі на певний термін.

За ОФЗ Ви отримуватимете купонний дохід (зазвичай раз на півроку) протягом усього терміну дії облігації. Після його закінчення Вам повертається первісна вартість самої облігації.

Види ОФЗ

Облігації федеральної позики діляться кілька видів на кшталт виплати купона і номіналу. За типом купонних виплат державні облігації поділяються на:

ОФЗ-ПД - із постійним купонним доходом. Величина купона цих цінних паперів стала на всьому періоді обігу облігації. Частота виплати купона – раз на півроку.

ОФЗ-ФД – з фіксованим купоном. Розмір купонних виплат може змінюватися згодом, але відома заздалегідь. Наприклад, перші кілька років купонний прибуток може бути встановлений 7% від номіналу, а наступні кілька років 6%.

ОФЗ-ПК - зі змінним купонним доходом. Купони таких облігацій прив'язані до якоїсь плаваючої процентної ставки, наприклад RUONIA (ставка за одноденними міжбанківськими кредитами 28 найбільших банків) або офіційної інфляції.

Купонна прибутковість розраховується як ставка RUONIA + якась відсоткова ставка, наприклад, 0,74%. Тому за такими облігаціями відомий тільки поточний купон, а кожен наступний розраховується виходячи із середньої величини RUONIA за останні 6 місяців.

Таким чином, якщо ставки на грошовому ринку зростають, то зростає і купонна прибутковість ОФЗ-ПК, ставки падають – і прибутковість також падає.

За номіналом державні облігації поділяються на два типи.

Увага!

ОФЗ-АТ - з амортизацією номіналу. За паперами такого типу номінал погашається не один раз, а поступово частинами. Графік амортизації відомий заздалегідь. Номінал може погашатись через рівні проміжки часу, але можуть бути перерви. Номінал може погашатися як рівними частинами, і нерівними.

ОФЗ-ІН – з індексацією номіналу. Зараз на ринку можна купити два випуски паперів такого типу: ОФЗ 52001-ІН з датою погашення 16 серпня 2023 року та ОФЗ 51001 з датою погашення 31 березня 2021 року.

Це облігації з номіналом, що індексується на споживчу інфляцію. Купонна прибутковість ОФЗ 52001-ІН складає 2,5% до номіналу, ОФЗ 51001 – 2,25%, період виплати купона – раз на півроку.

Індексація номіналу відбувається щодня. Дані за поточним та майбутнім номіналом публікуються на сайті Мінфіну на місяць вперед мінімум за 2 робочі дні до початку місяця. Там можна дізнатися і величину поточного купона. Спочатку ці облігації були випущені з номіналом 1000 рублів, зараз він дорівнює 1040,4 рубля. Купонний дохід та дохід від індексації податком не оподатковуються.

Таким чином, ОФЗ 52001-ІН дає 2,5% чистої доходності понад інфляцію. Особливо вигідним цей інструмент стає в умовах зростання інфляції та підвищення відсоткових ставок, коли звичайні облігації падають у ціні.

Як розраховується ставка ОФЗ?Ставки ринку ОФЗ бувають постійними та змінними. Постійні чи фіксовані ставки встановлюються кожного купонного періоду кожного окремого випуску. Змінна ставка формується з урахуванням офіційних даних, що характеризують рівень інфляції. Ставка ОФЗ залежить значною мірою від ключової ставки ЦП РФ.

Яка прибутковість облігацій федеральної позики?

Прибутковість по ОФЗ формується із двох частин:

Доход, який власник облігації федеральної позики РФ отримує купону;
Прибуток від купівлі купона за вартістю нижчою за номінальну.

Якщо облігація куплена за ціною вищою за номінальну, без урахування купонного доходу, це призводить до збитку, адже її погашення здійснюється строго за номінальним значенням.

У процесі звернення ОФЗ відбувається накопичення купонного прибутку. У міру настання терміну виплати чергового купону вартість облігації зростає. Інвестор, який перепродає облігацію до виплати купона, обов'язково враховує накопичені по паперу виплати.

Порада!

Вартість купівлі облігацій постійно перебуває в номінальній діапазоні. Точну ціну визначає кон'юнктура ринку, яка може бути як вищою, так і нижчою від вартості облігації.

Працюючи з ОФЗ, необхідно брати до уваги специфіку оподаткування цього виду доходу. Кожен із видів доходу по ОФЗ оподатковується. Наприклад, за дохід, отриманий на різниці між купівлею та продажем облігації, доведеться сплатити близько 35%. Чистий купонний дохід оподатковується у вигляді 15% від отриманої суми.

Ці моменти дуже важливо брати до уваги, щоб маніпуляції на ринку з облігаціями принесли добрий прибуток. Будь-яка діяльність у цьому сегменті регламентується законодавством.

У чому перевага над іншими цінними паперами?

Вкладення в облігації є одним із найнадійніших видів інвестування. Якщо порівнювати з банківськими депозитами, то рівень надійності у ОФЗ вищий. Надійність банківських вкладів залежить від рейтингу банку. Тут проглядається пряма залежність, що стоїть надійність банку, то вище надійність безпеки вкладів. Але є й суттєвий мінус.

За високий рейтинг надійності доводиться розплачуватися нижчими відсотковими ставками. Якщо проаналізувати пропозиції від найбільших російських банків (Сбербанк, ВТБ та інші), то спостерігаємо, що банківські ставки за вкладами найнижчі. Різниця може становити 50–80%, ніж у середньому у цьому секторі.

Гарантом виплати за ОФЗ є держава. І, рейтинг надійності держ. облігацій дорівнює кредитному рейтингу самої держави. Воно відповідає за своїми зобов'язаннями перед власниками держ. боргу.

Якщо держава перестає відповідати за своїми зобов'язаннями, відбувається дефолт. Але ймовірність настання дефолту в країні набагато нижча, ніж дефолт будь-якої приватної компанії.

Вище за надійністю, лише облігації іноземних емітентів. Але в них, як правило, і більш низька доходність.

Де торгуються та хто може купити?

Торгуються ОФЗ на Московській біржі, придбати їх можна через будь-якого брокера. Покупцями та власниками ОФЗ можуть бути як російські, так і іноземні юридичні та фізичні особи. Вартість однієї облігації – 1000 рублів, дохідність – карбованцева.

Попередження!

Сама процедура купівлі ОФЗ не складніша за відкриття банківського вкладу. Все, що вам потрібно - це вибрати брокера, укласти з ним договір і зробити покупку ОФЗ.

Також багато найбільших банків надають подібні послуги. У них також можна буде отримати консультацію залежно від ваших цілей, які саме зараз можна придбати облігації.

джерело: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Що таке облігації федеральної позики?

Облігації федеральної позики (ОФЗ) – це боргові цінних паперів, які випускає Уряд Російської Федерації від імені Міністерства фінансів. Залежно від терміну погашення боргу розрізняють короткострокові, середньострокові та довгострокові. Купити облігації федеральної позики можуть як фізичні, і юридичних осіб.

Власник ОФЗ:

регулярно отримує купонний дохід (відсоток від суми боргу),
може перепродати облігацію за вигідною ціною,
отримує номінальну вартість облігації на день погашення боргу.

Іншими словами, держава займає фінансові кошти для своїх потреб шляхом випуску облігацій федеральної позики під поруку за Центральний банк РФ. Держава перераховує власникам ОФЗ дохід у вигляді регулярних купонних виплат.

Скільки коштує?

Вартість ОФЗ складається з кількох компонентів.

Номінал.Абсолютна більшість облігацій федеральної позики мають номінал у 1000 рублів. Вартість купівлі одного цінного паперу виражається у відсотках від номіналу.

Наприклад, 95% (облігація торгується дешевше від номіналу), 100% (ціна облігації дорівнює ціні номіналу), 105% (ціна облігації вища від номіналу). Котирування залежить від багатьох ринкових чинників. Ви можете відстежувати вартість ОФЗ та інших цінних паперів онлайн, завантаживши безкоштовний термінал SMARTx.

Накопичений купонний прибуток.Найчастіше розмір купона фіксований, проте є ОФЗ з плаваючим купонним доходом (прив'язаним до інфляції або ставки RUONIA). Купонний дохід нараховується щодня та виплачується кілька разів на рік (час визначено умовами випуску конкретного паперу).

Це означає, що людина, яка перекуповує у Вас ОФЗ, має сплатити НКД за час Вашого володіння папером.

Увага!

Облігації федеральної позики котируються у відсотках від номіналу. У ціну також входить НКД, який покупець виплачує продавцю.

Наприклад: ОФЗ 24206, котирування 98,12, НКД = 31,22 рубля. Яка вартість паперу у рублях?
Номінал - 1000 руб., А котирування виражена у відсотках від номіналу.

1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Оскільки при купівлі паперу Клієнт платить НКД продавцю, то підсумкова вартість становитиме для покупця: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необхідно пам'ятати ще одне: якою б не була ціна покупки, на момент погашення ОФЗ її власнику буде повернуто номінальну вартість.

Де придбати ОФЗ?

ОФЗ купуються та продаються на фондовому ринку Московської Біржі. Доступ до торгів надає брокер, ITinvest. Великі угоди брокер організує на прохання клієнта поза торгів на біржі (режим РПС).

Як купити облігації федеральної позики фізичній особі?Для придбання облігацій федеральної позики фізичним особам (громадянство не має значення) необхідно укласти договір із брокером та відкрити спеціальний брокерський рахунок. Якщо Ви є громадянином Росії, Ви можете відкрити рахунок в ITinvest, не виходячи з дому.

Процедура проста:

Надішліть заявку на відкриття рахунку.
Завантажте безкоштовний термінал SMARTx (тут Ви купуватимете цінні папери та відстежуватимете їх вартість онлайн).
Отримайте консультацію у брокера про те, які облігації купити і коли.
Купуйте вибрані цінні папери.
Отримуйте дохід.

Чи Клієнт отримує куплені ним ОФЗ «на руки»?Облігації Федеральної позики випускаються в документарній формі з обов'язковим централізованим зберіганням. Кожен випуск оформляється сертифікатами, що зберігаються у Міністерстві фінансів РФ та депозитарії. Брокер ITinvest має власний депозитарій, який відповідає за куплені клієнтами цінні папери.

Для Клієнта все сказане вище означає, що «на руки» ОФЗ він не отримує. ОФЗ числяться за ним в електронній формі у вигляді серійних номерів, записаних у реєстрі Центрального Банку.

Яка прибутковість?

Першою перевагою є, зрозуміло, надійність. Це фактично зобов'язання держави перед власником ОФЗ. З усіх активів цей є найнадійнішим. Прибуток залишається на рівні. На момент складання матеріалу дохідність облігацій федеральної позики становить 9-10%.

Ви можете підвищити свою прибутковість, проконсультувавшись з брокером, коли облігації краще купити і коли продати.

Які бувають ОФЗ?

Державні облігації федеральної позики поділяються на кілька типів:

з фіксованим та плаваючим купонним доходом,
номіналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. та ін.,
з виплатою купонного доходу разів, двічі чи чотири рази на рік,
Прості і з амортизацією боргу: при амортизації облігації її номінал зменшується на вартість виплаченого купона (але ціна на біржі у відсотках не зміниться - 100% від номіналу, від номіналу меншої вартості),
звичайні та з облігації федеральної позики з індексованим номіналом: розмір номіналу регулярно індексується відповідно до існуючої інфляції (наприклад, ОФЗ 52001).

джерело: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalno-zajma/

Види та особливості ДКО та ОФЗ

Ринок державних облігацій, випущених Міністерством фінансів РФ і які звертаються на біржовому ринку (Московської біржі), представлений такими видами облігацій:

Державні короткострокові безкупонні облігації (ДКО)
Облігації федеральної позики зі змінним купонним доходом (ОФЗ-ПК)
Облігації федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД)
Облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом (ОФЗ-ФД)
Облігації федеральної позики з амортизацією боргу (ОФЗ-АТ)

Державні короткострокові безкупонні облігації (ДКО). Доходом по ДКО виступає дисконт, тобто. різниця між ціною реалізації (при погашенні ця ціна дорівнює номіналу облігацій) та ціною їх придбання при первинному розміщенні або на вторинному ринку. Термін звернення ДКО до 1 року. Номінал облігації 1000 рублів.

Облігації федеральної позики зі змінним купонним доходом (ОФЗ-ПК). ОФЗ-ПК належать до облігацій з невідомим купонним доходом. Облігації з невідомим (змінним) купонним доходом дають його власникам право періодичне отримання відсоткового (купонного) доходу. Частота виплат купона 2 або 4 рази на рік.

Порада!

Розміри кожного купона ОФЗ-ПК оголошуються безпосередньо перед початком відповідного купонного періоду виходячи з поточної доходності випусків ДКО, які погашаються приблизно одночасно з датою виплати цього купона.

При цьому, можливо також отримання дисконту, якщо ціна придбання облігацій (при первинному розміщенні або на вторинних торгах) буде меншою за ціну їх реалізації, у тому числі при погашенні облігацій за їх номіналом. Номінал облігації становить 1000 рублів. Термін обігу ОФЗ-ПК від 1 до 5 років.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АТ відносяться до облігацій з відомим купонним доходом. Облігації з відомим купонним доходом (розміри яких оголошуються заздалегідь Емітентом) є цінними паперами, що дають його власникам право на періодичне отримання відсоткового (купонного) доходу.

При цьому тут можливе також отримання дисконту, якщо ціна придбання облігацій (при первинному розміщенні або на вторинних торгах) буде меншою за ціну їх реалізації, у тому числі при погашенні облігацій за їх номіналом.

Облігації федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД). Що стосується ОФЗ-ПД розміри всіх купонів визначаються як стала величина весь період до погашення. Термін обігу цих облігацій від 1 до 30 років, частота виплат по купону 1 раз на рік. Номінал 1000 рублів.

Облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом (ОФЗ-ФД). У разі ОФЗ-ФД величина купонного доходу встановлюється під час випуску як фіксована величина, яка може відрізнятися для різних періодів виплат. Термін обігу облігацій понад 4 роки, частота виплат по купону 4 рази на рік. Номінал 10 чи 1000 рублів.

Облігації федеральної позики з амортизацією боргу (ОФЗ-АТ). Це порівняно новий інструмент, вперше випущений у травні 2002р. Головна особливість ОФЗ-АТ у тому, що погашення номінальної вартості облігацій здійснюється частинами в різні дати.

Термін обігу облігацій може бути від 1 року до 30 років (найближчий рік погашення облігацій, що звертаються нині, - 2006р.). Частота виплат купона 4 десь у рік. Номінал 1000 рублів.

Попередження!

Незважаючи на те, що купон у повній сумі виплачується емітентом облігацій особі, якій вони належать на дату виплати, або купонну дату, кожен попередній власник також має право на отримання доходу пропорційно до терміну володіння.

Це досягається тим, що при придбанні облігацій їх покупець повинен виплатити колишньому власнику крім власне ціни (чистої ціни) облігацій також і величину накопиченого купонного доходу.

джерело: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Облігації федеральних позик: поняття та прибутковість

Середньострокові папери є необхідним інструментом фінансування дефіциту бюджету, оскільки вони дозволяють вирішити проблему рефінансування коротких випусків за відносно тривалий період. Передумови до створення Росії ринку середньострокових цінних паперів виникли принаймні економічної стабілізації, що позначилася до літа 1995 р.

Основний вид середньострокових паперів у Росії - облігації федеральної позики (ОФЗ). Особливості ОФЗ полягають у застосуванні безпаперової (електронної) технології, плаваючому купонному доході, середньостроковому періоді обігу та іменному характері паперу.

Облігація федеральної позики (ОФЗ) - державний іменний купонний цінний папір, що має термін обігу більше 1 року і надає право власнику на отримання відсоткового доходу, що нараховується до номінальної вартості облігації, та суми основного боргу (номінальної вартості або іншого майнового еквівалента), що виплачується при погашенні ОФЗ.

Емітент ОФЗ – Міністерство фінансів Російської Федерації від імені Російської Федерації. Емісія ОФЗ здійснюється періодично у вигляді окремих випусків відповідно до «Генеральними умовами випуску та звернення облігацій федеральних позик», затвердженими постановою Уряди РФ від 15 травня 1995 р.

Загальний обсяг емісії ОФЗ визначається Міністерством фінансів Російської Федерації у межах ліміту державного внутрішнього боргу, що встановлюється федеральними законами про федеральний бюджет на відповідний фінансовий рік.

ОФЗ випускаються у бездокументарній формі. Облік облігацій та відповідно їх власників здійснюється у вигляді записів за рахунками депо. Кожен випуск оформляється глобальним сертифікатом у двох примірниках, що мають рівну юридичну силу, один з яких зберігається у Міністерстві фінансів Російської Федерації, другий – у депозитарії.

Увага!

У глобальному сертифікаті вказують: обсяг випуску, обсяг купонного доходу чи порядок його розрахунку, дату розміщення, дату погашення, дати виплати купонного доходу та обмеження частку обсягу випуску, куплену нерезидентами. Міністерство фінансів Російської Федерації за погодженням із Центральним банком Росії затверджує умови окремих випусків ОФЗ.

ОФЗ розміщуються шляхом проведення аукціону та торгових сесій. Центральний банк Росії виступає генеральним агентом з обслуговування випусків ОФЗ та регламентує за погодженням з Міністерством фінансів Російської Федерації питання розміщення та обігу ОФЗ, в т.ч. здійснює виплату купонного доходу та погашення облігацій за рахунок коштів емітента.

p align="justify"> Грошові розрахунки за угодами з ОФЗ здійснюються через Центральний банк Росії та його територіальні установи, а також інші кредитні організації в порядку, що визначається Центральним банком Росії за погодженням з Міністерством фінансів Російської Федерації.

Прибутковість облігації федеральних позик

Ефективна прибутковість до погашення облігацій федеральної позики визначається з наступного рівняння (обчислення прибутковості здійснюється наближеними чисельними методами) | 21 |

Р – ціна у відсотках від номіналу;
А - накопичений купонний дохід на момент покупки випуску;
ti – термін до виплати i-го купона;
Ci - розмір i-го купона у відсотках від номіналу;
N - номінал випуску;
Т – термін до погашення облігації;
у — ефективна річна дохідність ОФЗ до погашення, що у частках одиниці.

Розміщення ОФЗ і укладання всіх операцій із них здійснюється через організації, уповноважені за Центральний банк Росії здійснення депозитарної та дилерської діяльності з ОФЗ. З 1 квітня 1998 р. функції депозитарію по ОФЗ виконує Національний депозитарний центр.

Розміщення облігацій та укладання всіх операцій із ОФЗ на вторинному ринку здійснюється через торговельну систему Московської міжбанківської валютної біржі. Інформація про черговий випуск ОФЗ оголошується не пізніше ніж за 7 днів до дати його розміщення. Випуск вважається таким, що відбувся, якщо в процесі розміщення було продано не менше 20% кількості передбачуваних до випуску ОФЗ.

Центральний банк Росії за вказівкою Міністерства фінансів Російської Федерації може додатково продавати ОФЗ, які не продані в період розміщення окремого випуску, і достроково викуповувати ОФЗ на вторинному ринку (протягом торгової сесії).

Про динаміку звернення облігацій федеральних позик з окремих випусків можна судити з рис. 1. У 1995 р. було здійснено перший випуск облігацій федеральної позики зі змінним купонним доходом (ОФЗ-ПК).

Величина купонного доходу, що визначається на основі прибутковості за ДКО і розраховується окремо для кожного купонного періоду, оголошується по першому купону не пізніше ніж за 7 днів до дати початку розміщення, за наступними купонами - не пізніше ніж за 7 днів до дати виплати доходу за попереднім купоном .

Порада!

Максимальний термін обігу випущених у 1995–1998 роках. ОФЗ-ПК – 3 роки, купонний період – 3 та 6 місяців. З січня 1998 р. номінальна вартість ОФЗ-ПК становить 1 тис. крб.

Обсяг ОФЗ-ПК в обігу збільшився з 8 млрд. руб. (Деномінованих) на 1 січня 1996 р. до 47,6 млрд руб. на 1 січня 1998 р.

Частка в загальній сумі внутрішнього боргу, вираженого у цінних паперах, становила у період від 11 до 14%.

Новий випуск ОФЗ-ПК звертався у період 2000–2003 років. обсягом понад 24,1 млрд руб., що становило 4–5% у структурі внутрішнього боргу. Остаточно ОФЗ-ПК було погашено у 2006 р.

У 1996 р. Міністерство фінансів Російської Федерації розпочало випуск облігацій федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД). Величина купонного доходу, оголошена під час випуску ОФЗ-ПД, постійна діє протягом усього періоду звернення даних облігацій (за всіма купонами). З

рок звернення ОФЗ-ПД – від 2 до 15 років, купонний період – 3, 6 та 12 місяців. З січня 1998 р. номінальна вартість ОФЗ-ПД становить 1 тис. крб. ОФЗ-ПД одночасно зайняли значне місце на ринку державних цінних паперів, що розвивається.

Станом на 1 січня 1998 р. загальний обсяг розміщених ОФЗ-ПД за номінальною вартістю становив уже 115,8 млрд руб., або 26% від загального обсягу, вираженого в цінних паперах державного внутрішнього боргу, на 1 січня 2000 р. - 402,2 млрд руб. (76%).

У період з 2000 по 2004 р. відбулося скорочення обсягу ОФЗ-ПД до 43300000000 руб. (6%). Але починаючи з 2005 р. і до цього часу Міністерство фінансів Російської Федерації продовжує нарощувати емісію цього виду облігацій, і станом на 1 січня 2011 р. на ринку зверталися ОФЗ-ПД на загальну суму 1823700000000 руб., Що становило більше 51 % від загального обсягу державного внутрішнього боргу, що у цінних паперах.

Третій вид - облігації федеральної позики з фіксованим купонним доходом (ОФЗ-ФК) - розміщувався Міністерством фінансів Російської Федерації з 1998 р. На 1 січня 1999 р. загальний обсяг ОФЗ-ФК в обігу становив 112560000000 руб.

Попередження!

Питома вага у складі внутрішнього боргу становила близько 23%, що робило цей вид облігацій другим за значимістю над ринком після ОФЗ-ПД. Випуск ОФЗ-ФК нарощувався до 2002 р., і станом на 1 січня 2003 р. в обігу перебувало ОФЗ-ФК у сумі 207,1 млрд руб., що становило 32% від усієї суми вираженого в цінних паперах державного внутрішнього боргу.

Починаючи з 2003 р. обсяг ОФК-ФК, що знаходяться в обігу, щорічно скорочується, поступаючись місцем у структурі боргу більш довгостроковим видам облігацій федеральної позики. З 2004 р. він скоротився у шість разів і станом на 1 січня 2009 р. становив 33,8 млрд руб., або близько 2,5% у структурі внутрішнього боргу. У 2009 р. ОФЗ-ФК було остаточно погашено.

У 2002 р. вперше було розміщено довгострокові інструменти - облігації федеральної позики з амортизацією боргу (ОФЗ-АД) з термінами обігу понад п'ять років, у сумі за номіналом 42,3 млрд крб. (6,5%), що дозволило подовжити дюрацію державного боргу та уникнути небажаних піків навантаження на федеральний бюджет у 2003–2005 роках.

Нині ОФЗ-АД - найбільш значний довгостроковий інструмент національної внутрішньої заборгованості. За весь період (починаючи з 2002 р.) обсяг цього виду ОФЗ в обігу збільшився більш ніж у 25 разів, досягнувши до 1 січня 2011 р. 1079,58 млрд руб., що становить понад 30% загального обсягу державного внутрішнього боргу, вираженого у цінних паперах.

У цілому нині можна відзначити, що облігації федерального позики продовжують залишатися основним внутрішнім джерелом залучення коштів у федеральний бюджет на поворотній основі.

Частка ОФЗ у сумі доходів федерального бюджету від розміщення державних цінних паперів у період із 2001 по 2006 р. збільшилася з 25 до 100%, чи з 14 млрд до 185 млрд крб. У 2007 р. доходи від розміщення ОФЗ становили 245 млрд руб., але питома вага зменшилася до 83%; у 2011 р. – 1046,3 млрд руб. (81%).

Ці структурні зміни пояснюються появою у поводженні з 2006 р. нового виду неринкових цінних паперів - державних ощадних облігацій, орієнтованих на заощадження та капіталізацію цільових пенсійних накопичень.

Отже, поступово змінюється сама ідеологія державних внутрішніх запозичень. Окрім вирішення фіскальних завдань, боргові інструменти застосовуються тепер і для соціально-економічного регулювання.

джерело: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Облігації народної позики: час заробляти

Все нове – це добре забуте старе. Ця істина справедлива й у облігацій федерального позики (ще їх називають народні облігації). Позика державою готівки власне населення практикується досить часто. Нові облігації федеральної позики (ОФЗ-н) – не новинка у грошовій політиці нашої країни.

Увага!

Нестача грошей у держави в цей період знову змусила уряд звернутися по допомогу до своїх громадян. Заради справедливості, потрібно сказати, що і громадяни не залишаться в програші – покупцям ОФЗ обіцяють досить солідний прибуток.

Облігація – документ, цінний папір, виданий людині, яка позичила гроші організації чи державі. Його називають інвестором. Облігація дає право повернути борг разом із відсотками. Її можна продати, купити, отримати у спадок. Облігації мають бути викуплені боржником через обумовлений термін.

Розрізняють два види облігацій з отримання прибутку - відсоткові та дисконтні. У першому випадку вигода виходить за рахунок нарахування відсотків із витраченої суми – купонів. У другому – облігація спочатку продається за ціною нижчою від суми, позначеної в цінному папері. При поверненні боргу вартість зростає до номінальної суми облігації.

Залежно від того, ким випущені облігації, вони можуть бути:

державними – випускаються Міністерством фінансів;
муніципальними – випускаються адміністраціями області, міста чи району;
корпоративними – випуск організується юридичними організаціями, наприклад, акціонерними товариствами.

Облігації федеральної позики для фізичних осіб(ОФЗ-н) – це державні відсоткові облігації з високою прибутковістю.

Облігації федеральної позики, або ОФЗ - це з найнадійніших цінних паперів, тому що позичальником є держава. Дефолт вітчизняній економіці не загрожує, отже кредитори можуть розраховувати на прибуток.

ОФЗ приносить їх власнику прибуток двома способами: продаж або володіння ними та отримання купонного доходу. Має сенс тримати облігації довго, у такому разі дохід буде більшим – річний відсоток збільшиться.

Облігації мають низку плюсів:

Прибуток за ними фіксований і термін його отримання обумовлюється під час випуску ОФЗ.
Очікується, що дохід за ними буде вищим, ніж за банківськими депозитами.

За минулий рік та першу половину поточного року звичні фінансові інструменти показали негативну прибутковість: знизилися відсотки за банківськими депозитами, нерухомість та валюта подешевшали.

Комісії та витрати

Облігація коштує 1000 рублів, але 1 штуку купити не можна, мінімальна вартість однієї партії - 30000, отже, купити потрібно буде не менше 30 облігацій. Встановлено і максимальний ліміт покупки - не більше 15000000 рублів.

Попередження!

Однак у правилах нічого не сказано про те, що подібну покупку не можна буде здійснити в іншій кредитній установі або під час продажу іншого випуску облігацій. Цього року продажами ОФЗ-н займаються такі банки: Ощадбанк та ВТБ-24.

При покупці потрібно сплатити комісію. Її величина залежить від витраченої суми:

менше 50 000 рублів - 1,5%;
у діапазоні від 50 000 до 300 000 рублів - 1%;
понад 300 000 рублів - 0,5%.

Слід пам'ятати, що під час продажу облігацій стягуватимуться відсотки за аналогічною схемою. Ці витрати слід відразу відняти з гаданого прибутку. Але комісія стягуватиметься лише у разі дострокового продажу.

Як використовувати з найбільшою вигодою

Найпростіший спосіб заробити на ОФЗ – купити їх і тримати до погашення. У цьому випадку вони схожі на банківський внесок, з однією відмінністю – відсотки (зазвичай, тому є і винятки) платять двічі на рік.

Фізособам доступні два типи ОФЗ, просто ОФЗ і т.зв. "народні" ОФЗ, н-ОФЗ. Вони мають схожу прибутковість (7 – 8%), але сильно відрізняються за умовами обігу.

Для придбання звичайнихОФЗ необхідно відкриття брокерського рахунки (займає приблизно стільки ж часу і вимагає тих самих документів, що й банківського рахунку).

Усі великі банки мають «споріднену» брокерську компанію. Їх номінал 1000 руб., Купувати і продавати їх можна в будь-який робочий день, в години роботи біржі (де, власне, вони і торгуються). Відповідно, придбати їх можна від 1000 руб. Зручно, що можна продати в будь-який робочий день, обмеження немає.

Необхідно заплатити комісію (0,05% – 0,1%, залежить від брокера). За зберігання братимуть депозитарний збір (умови сильно залежить від брокера, можливо і 250 руб. на міс., Іноді буває і безкоштовно). Угоди купівлі-продажу облігацій на біржі зазвичай роблять з допомогою спец. програми. Але можна й голосом, за тел. або в офісі брокера (нефахівцям так простіше).

Увага!

«Народні»ОФЗ (н-ОФЗ) не вимагають відкриття брокерського рахунку та продаються в уповноважених банках (поки що - в Ощадбанку та ВТБ).

Проте, комісія становитиме 1,5%, а для отримання повної прибутковості тримати треба 3 (три) роки. Після одного року продати можна, але зі втратою прибутковості. Мінімальна сума для покупки 20 000 руб. Головна незручність н-ОФЗ - великий фіксований термін (та й комісія зависока). В іншому н-ОФЗ і просто ОФЗ – схожі.

Інтерес до ОФЗ сильно зріс через падіння прибутковості банківських вкладів. І, найімовірніше, ця тенденція продовжиться.

Щоб вигода від облігацій була великою, їх треба вчасно придбати та вчасно здати. Облігації федеральної позики відрізняються тим, що термін їх продажу та купівлі суворо обмежений правилами. Вони можуть відбутися лише у період із квітня 2017 по квітень 2020 року.

Величина прибутку залежить від того, коли буде продано наявні облігації. Дата появи першої партії ОФЗ-н – 26 квітня 2017 року. Останній термін погашення – 27 квітня 2020 року.

Чим раніше буде придбано облігації і чим довше вони залишаться у володінні, тим більше буде прибутку. Якщо продати ОФЗ-н до закінчення 12 місяців від дня покупки, доходи за відсотками дорівнюють 0!
Виплати за відсотками (купонні доходи) призначені на такі дати:

Кількість відсотків, чи величина купонного доходу, накопичується у міру того, як збільшується термін від моменту покупки. Його можна забирати відразу або залишити до продажу пакет облігацій. Шляхом нескладних обчислень з'ясовується, що найбільше доходу можна отримати, якщо купити пакет облігацій на 15000000 рублів на самому початку продажів і не продавати його до 29 квітня 2020 року.

Особливості

Облігації ОФЗ-н, на відміну від звичайних біржових, мають деякі обмеження у використанні:

вони продаються лише громадянам РФ, вік яких досяг повноліття;
їх не можна використовувати для купівлі-продажу на фінансовому ринку, продавати іншому фізичному або юридичній особі, вони не можуть бути предметом застави та платіжним засобом;
перевести в готівку облігації можливо тільки в тому банку, де вони були придбані;
ніякий інший банк не зможе прийняти облігації як вклад, також їх не можна переказати шляхом банківського переказу.

Ходіння на вторинному ринку як предмет купівлі-продажу виключається, їх не можна дарувати. Проте ОФЗ можуть передаватися у спадок.

Порада!

Продаж першого випуску ОФЗ-н буде здійснюватися півроку після 26 квітня 2017 року, потім його буде припинено. Після цього почне продаватися наступний випуск. Ціна 1 облігації змінюватиметься в залежності від умов ринку. Але після придбання вартість та умови (прибутковість) фіксуються та змінюватися вже не можуть.

Вся інформація про поточні ціни знаходиться на офіційному сайті Міністерства фінансів. Вона оновлюється щотижня. Окрім вартості, на сайті Мінфіну розміщено відомості про прибутковість ОФЗ на конкретний день.

ОФЗ-н - не єдині облігації федеральної позики в Росії. Є й інші, наприклад, облігації ОФЗ-29006-ПК мають бути погашені на початку 2025 року, а ОФЗ-46011-АТ – у серпні 2025 року. Перелічені облігації вільно продаються та купуються на біржі.

Цим вони відрізняються від ОФЗ-н, які на вільному ринку продавати не можна, можна тільки здати в тому банку, де було зроблено покупку.

Плюси

Ці цінні папери мають перевагу: вони в жодному разі не коштуватимуть дешевше за суму, за яку були придбані. Держава гарантує отримання прибутку у тому обсязі, в якому вони прописані у правилах використання!

Порядок та місце придбання

ОФЗ-н відрізняється від інших облігацій ще й тим, що розраховані на придбання недосвідченими інвесторами із мінімальною фінансовою грамотністю. При придбанні необхідно оформити простий пакет документів, який можна порівняти зі звичайним відкриттям рахунку в банку.

Облігації ОФЗ-н не видаються на руки клієнтів. Вони оформляються в електронному вигляді та не мають паперового аналога. Усі операції проводяться в особистому кабінеті клієнта в Інтернеті.

Зараз продажами займаються лише 2 банки. Вони мають найбільшу кількість відділень і присутні у всіх регіонах Росії. Якщо обсяги продажів збільшаться, то можливе підключення до реалізації та інших банків, де можна буде придбати облігації федеральної позики фізичній особі.

Для покупки клієнту потрібно звернутися до відділення Ощадбанку або банку ВТБ-24, що займається наданням інвестиційних послуг. На ім'я клієнта відкривається брокерський рахунок та рахунок депо. Далі облігації можна придбати або через Інтернет у Особистому кабінеті, або давши відповідне доручення на здійснення угоди у відділенні банку.

Потрібно враховувати, що кожен день ціна облігації підвищуватиметься. Крім номінальної вартості на даний момент, при покупці після 26 квітня потрібно буде заплатити і за накопичену на цей момент величину відсотків.

Прибуток від ОФЗ

Держава обіцяє вищий прибуток від ОФЗ-н проти умовами з інших банківських вкладах.

Що стосується облігаціями федерального позики прибутковість не зменшується через становища над ринком. Будь-які грошові втрати з боку покупців виключено. Якщо вони не продадуть наприкінці терміну свої облігації, гроші будуть перераховані на їхні рахунки автоматично через рахунки в Інтернеті.

Попередження!

На відміну від біржових облігацій, ОФЗ не можуть продаватися нижче, ніж за ціною придбання. Але й вище заявленого номіналу (1000 рублів) вони теж не коштуватимуть. Певну величину від прибутку заберуть комісії банків.

Доходи з продажу облігацій оподатковуються, але з пільговій системі. Купонний дохід не підлягає оподаткуванню. Суму податку на прибуток від продажу встановили звичайну – 13%. Основний прибуток виходить за купонами, тому величина податку майже не позначається на остаточній вигоді.

Купівля облігацій ОФЗ-н – відмінний метод вкладення вільних коштів. Розраховуючи на прибуток, потрібно наперед переконатися, що протягом наступних хоча б 12 місяців ці гроші точно не знадобляться. На прибуток у разі дострокового продажу придбаних облігацій не можна сподіватися. Але навіть якщо доведеться забрати внесок раніше, втрати вкладених коштів не повинно бути.

Імовірність дефолту державних облігацій

Облігації Федерального Позику – це цінних паперів, номіновані у рублях, які випускаються Мінфіном РФ, тому вони є державними. Сенс ОФЗ у цьому, що вони є форму державного кредиту.

Наведу приклад. Уряду РФ необхідні гроші у будь-якого проекту, чи це побудувати дорогу, школу, поліклініку, відновити інфраструктуру та інше, але бюджетних грошей цього мало (бюджетні гроші вже розподілені інші потреби).

У такому разі випускаються Облігації Федеральної Позики, і держава одержує брак грошових ресурсів на фінансування конкретного проекту.

Торги державними ОФЗ проводяться на Московській Біржі в секції «Фондовий ринок», там де звертаються всі корпоративні та регіональні облігації, а також акції та паї.

ОФЗ передбачають відсотковий дохід від номінальної вартості, крім цього можуть мати різний термін звернення (короткострокові до року, середній термін від 1 до 5 років і довгострокові папери від 5 до 30 років).

А тепер поговоримо про ризики, які є у державних облігаціях. Взагалі такі папери вважаються безризиковими, вони забезпечуються всіма активами, які перебувають у розпорядженні Уряду РФ, тому державі збанкрутувати дуже складно!

Увага!

Однак у Росії ще свіжі спогади про дефолт 1998 року, коли приватні інвестиції просто були списані в нуль.

Якщо проаналізувати минуле, можна побачити, що дефолт лише на рівні держави – подія вельми передбачуване.

По-перше, фондовий ринок про це чітко сигналізує і коли в країні починаються проблеми, то котирування компаній з великою часткою державної участі починають сильно втрачати ціну, що в цілому відображається через фондові індекси (які починають знижуватися).

По-друге, дефолт держави не починається просто так! "Перші дзвіночки" можна побачити в секторі муніципальних облігацій.

Взагалі муніципальні облігаційні позики забезпечуються золотовалютними резервами і якщо таких ресурсів достатня кількість, то Уряд покриє муніципальні борги, не давши статися дефолту лише на рівні будь-якого міста (адже дефолт міста дуже псує авторитет країни загалом).

Але якщо вже дефолт якогось муніципалітету трапився, це свідчить про те, що золотовалютні резерви на нулі і незабаром може дефолтнутися сама держава.

Тому якщо ви чуєте про дефолт будь-якого міста, то відразу позбавляйтеся державних облігацій і перекладайтеся в більш «тверду валюту».

Отже, облігації федеральної позики – це дуже надійні інструменти з фіксованою прибутковістю.

Завдяки різновидам ОФЗ та залежно від тих очікувань, які у вас є (виростуть ринкові ставки або впадуть) можна підібрати відповідну облігацію, що повністю відповідає вашим інвестиційним цілям.

Плюсом ОФЗ є те, що вони дуже ліквідні, у будь-який момент торгової сесії на них завжди є гарний попит та гарна пропозиція. Мінусом можна назвати невисоку прибутковість, проте цей мінус перекривається надійністю, яку ви отримуєте.