Rozrakhunok irr al trasero de Excel. TIR de Rozrakhunok. Tasa interna de retorno: valor, fórmula y aplicación. Para obtener más ayuda con una calculadora

La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​del proyecto es un indicador de que el flujo neto de centavos (VAN) descontado del proyecto es cero. Esta es la misma tasa de descuento para la cual el VAN es igual a cero (en la que se basará la fórmula de desglose de la TIR).

Este ejemplo habla de qué tan rentable es un proyecto en términos del plazo de flujo del modelo de inversión (por ejemplo, el modelo está diseñado para 7 años, luego para siete años, para 10, luego para diez años, lo que significa que el mismo proyecto muestra diferentes niveles de rentabilidad para varios términos del modelo).

Esta cifra se puede comparar con el tipo de interés bancario del proyecto de inversión. Entonces, dado que la TIR para un proyecto de 5 rublos es igual al 30%, entonces puedes confirmar que si inviertes una cantidad en el proyecto, entonces por 5 rocas deduces una cantidad equivalente a los ingresos que habrías recibido al depositar esa cantidad al banco al 30% de interés.

Matices del desglose de tarifas.

Al desarrollar y analizar una apuesta, es necesario tener en cuenta ciertas características del desarrollo, por ejemplo:

1. Como ya se dijo anteriormente, para un mismo proyecto, y si la tarifa aumenta en el transcurso de varias horas, la tarifa cambia. La tasa de rentabilidad de un proyecto durante 5 años no es en modo alguno comparable a la tasa de rentabilidad de un proyecto durante 7 años.
2. la tasa interna de retorno no puede financiarse por un período más corto que el período de recuperación del proyecto (por lo tanto, si el período de recuperación simple de un proyecto es 7 veces, entonces no se puede cubrir la TIR 6 veces);
3. Si cubre la tasa interna de rentabilidad durante un período prolongado (por ejemplo, 7 años), entonces debe comprender que esta tasa muestra cientos de rentabilidad en sí misma durante 7 años, pero el negocio continúa y genera ingresos (o genera ganancias) y, Obviamente, como se dijo antes, habrá cambios. Por lo cual el valor aproximado del proyecto está asegurado al momento de finalizar el plazo del modelo por modelo, el monto de su implementación (si estamos vendiendo nuestro negocio) y la TIR ya están asegurados con la liquidación de su venta.

¿Por qué es necesaria la tasa interna de retorno?

Este indicador requiere una rentabilidad significativa de los proyectos de inversión y muestra qué rentabilidad proporcionará el proyecto frente a otras opciones de inversión que utilizan un término similar. Para un inversor, este indicador permite compensar la rentabilidad de una serie de proyectos de inversión y métodos de inversión alternativos.

Sin embargo, me gustaría señalar que no es posible analizar la tasa de rentabilidad interna junto con otros indicadores de la eficacia del proyecto, como el VPN.

Fórmula para tarifas de rozrunku

Desarrollar el indicador de normas internas de producción de vicoris.

Rozrakhunok en Excel

Para saber cómo se procesa el indicador en Excel, ingrese los datos de salida. Por ejemplo, el costo y gasto de fondos del proyecto parece el siguiente paso (mil rublos):

Statta nadhojen/vitrati	1 rik	2 rik	3 rik	4 rik	5 rik
Inversiones	1 000
Ingresos por actividades operativas	2 000	2 200	2 400	2 600	2 800
Gasto de actividades operativas	1 800	1 950	2 100	2 250	2 400
Flujo neto de centavos para el período	- 800	250	300	350	400

Para ampliar la tasa interna de rendimiento en Excel, utilice la función TIR (rango). Como rango, se selecciona la dinámica del flujo neto de centavos. Las representaciones de la TIR de Rozrahunok son más bajas en el pequeño:

De hecho, la tasa de rentabilidad interna de esta aplicación sigue siendo del 21%.

Otros, aplican el rozhrakunka.

Puede averiguar cómo determinar la póliza de seguro TIR para un plan de negocios específico siguiendo las instrucciones o mediante un formulario de búsqueda adicional.

En el análisis financiero de la rentabilidad de las inversiones, la tasa interna de rendimiento es especialmente importante. Se recomienda que todas las organizaciones realicen pruebas de selección antes de seleccionar un proyecto de inversión.

El proceso de cálculo y análisis está disponible en este artículo.

Vaznachennya

La tasa de rentabilidad interna (TIR) ​​es una tasa fija que garantizará la disponibilidad de excedentes de depósitos, la uniformidad de los ingresos de las inversiones y los gastos de este proyecto. De lo contrario, parece que la diferencia entre la marea y la marea de centavos, de modo que el valor neto (VAN) sea igual a cero, es de importancia marginal.

Es mejor desarrollar esta visualización utilizando programas especiales adicionales, como Excel. También puedes utilizar una calculadora financiera.

Sin la implementación de métodos de cálculo automatizados, cientos de cientos de valores terminarán en un camino de pérdidas triviales. En este caso, el monto de la ganancia neta inducida se determina con diferentes tasas de descuento. Este método se llama por método de iteración.

Por ejemplo, el VPN a una tasa del 15% es mayor que cero y negativo a 5. Es posible realizar un reemplazo para que la TIR esté en el rango de tasas del 5 al 15%. Más abajo, el número aumenta constantemente y el cálculo se repite hasta que el VPN llega a cero.

¿Algo de lo que necesites deshacerte?

La posición económica del indicador es que caracteriza los siguientes puntos:

• El sabor de la posible inversión. Cuando una empresa elige en qué proyecto invertir, se guía por el tamaño de su indicador. Cuanto mayor sea el INB, mayor será la rentabilidad de la inversión.
• Tasa de préstamo óptima. VND es el precio máximo por el cual se pierde la inversión. Dado que la empresa tiene previsto retirar el crédito por el precio de esta inversión, tras el aumento con respecto al tipo de mercado. Si la cantidad de dinero para el préstamo es mayor, menor es el valor, entonces el proyecto generará ganancias.

Al seleccionar indicadores para evaluar inversiones futuras, es necesario aprovechar las ventajas y desventajas de este método.

Hasta que persistan los aspectos positivos del estancamiento del INB:

• Equiparación de posibles inversiones entre sí para asegurar la eficacia de la inversión en capital. Como empresa, elija la inversión que tenga la tasa de interés más alta a la misma tasa.
• Alineación de proyectos con diferentes horizontes de inversión, dependiendo del periodo de tiempo durante el cual se realiza la inversión. En este caso, cuando se fija el INB de varias inversiones posibles, se determina aquella que genera mayores ingresos en el largo plazo.

Llevar a las principales deficiencias y factores negativos:

• Facilidad de previsión de pagos. Para ampliación adicional, este monto no se puede transferir, dependiendo del monto del depósito adeudado. El tamaño de la ganancia está influenciado por diversos factores, riesgos y la situación a nivel micro y macroeconómico, que no están incluidos en el cálculo.
• Es imposible calcular el valor absoluto del dinero gastado en monedas de un centavo. La TIR es un indicador final, especifica sólo aquellos cientos en los que el depósito aún no es superable.
• La reinversión no está asegurada. Estos depósitos se transfieren al almacén de cientos de miles de artículos. Luego comienza el proceso de aumentar el monto de la inversión y los ingresos de la misma. La estructura del VNI no transmite tal potencial, por lo que el indicador no refleja la rentabilidad real de estos gastos.

Fórmula y trasero

Para determinar el método de cálculo del INB, se utiliza la siguiente fórmula:

• VPN – tamaño del VPN;
• IC – monto de la inversión;
• CFt – entrada de centavos durante un período de tiempo-hora;
• TIR – tasa de rentabilidad interna.

Como médico, podrás ver que el paciente está cubierto por la siguiente fórmula:

De r – tasa mensual.

Para comprender mejor cómo examinar los ingresos internos, eche un vistazo al trasero. Dejemos que el proyecto reciba una inversión de 1 millón de rublos. Según la previsión anterior, el primer destino de ingresos pasa a ser de 100 mil. crb, por otro - 150 mil. crb., en el tercero - 200 mil. crb., en el cuarto - 270 mil. crb.

El desarrollo de la visualización sin el uso de programas especiales debe realizarse de forma iterativa. ¿Por qué necesitas firmar un pedido bajo?

Observemos que la tasa de mercado más alta para un préstamo tomado para un depósito es del 23%.

Si la organización se ve obligada a liquidar puestos a un ritmo superior al monto establecido, entonces el proyecto estará abarrotado. Las empresas necesitan conocer a las mejores mentes.

Rozrakhunok en Excel

La estructura de visualización es más fácil de crear utilizando herramientas automatizadas y automatizadas, por ejemplo, Excel. Este programa tiene fórmulas financieras integradas que le permiten realizar pagos rápidamente.

Para la distribución de tamaños є función VSD. Sin embargo, esta fórmula funciona correctamente sólo gracias a la presencia en la tabla de al menos un valor positivo y uno negativo.

La fórmula para el centro de la bolsa se ve así: =VSD(E3:E12).

Puedes ver el procedimiento para descomponer este programa en el siguiente vídeo:

Análisis del resultado

El indicador se está desarrollando para analizar la efectividad de posibles inversiones. Para evaluar el valor de invertir unos centavos, el INB será igual al nivel de rentabilidad anterior. A menudo, en este caso, el valor del capital social (SBK) tiene una importancia central.

El indicador SBK caracteriza la cantidad mínima de ingresos empresariales que puede garantizar que los fundadores reembolsen los fondos gastados en depósitos de capital. La mayoría de las decisiones de inversión se toman a partir de estos números.

Además, la tasa elevada de cien para los préstamos a menudo se toma como un indicador de rentabilidad. Este método le permite determinar si su proyecto puede generar costos posicionales de manera efectiva.

El valor de las inversiones en la empresa se determina en función de la relación entre la TIR y el indicador de rentabilidad (P):

• VSD = P. Esto significa que la inversión está dentro del nivel máximo aceptable. Para garantizar la efectividad de sus depósitos, revise primero sus depósitos, acelere los flujos y los plazos. Asimismo, durante el análisis de las inversiones se realiza su análisis periódico.
• VSD>P. Esto es consistente con el hecho de que la inversión cubrirá su seguridad. Esta inversión se puede realizar lo antes posible, como resultado de un análisis financiero más detallado.
• VSD<П . Esto significa que el análisis del proyecto tiene menos rentabilidad, menos gasto en capital, préstamos, etc. Se recomienda a las organizaciones que dependan de los depósitos, de lo contrario no generarán ingresos.
• VSD1<ВСД2 . Esta relación muestra que uno de los depósitos transferidos es más rentable que el otro.

La función TIR rota la tasa interna de rendimiento de los flujos de efectivo bajos representados por sus valores numéricos.

Descripción de la función VSD

Convierte la tasa interna de retorno de los flujos de efectivo bajos, representados por sus valores numéricos. A cambio del anonimato, las sumas de un centavo entre estos flujos pueden fluctuar. La proteína obligatoria para la salud mental es la regularidad del trabajo (por ejemplo, lo antes posible). La tasa de ganancia interna es la tasa total que se acepta para la inversión, que es la suma de los pagos (valores negativos) y los ingresos (valores positivos), que se realizan uno tras otro y después de otro período.

Sintaxis

=VSD(significado; [supresión])

Argumentos

significado

Un argumento lingüístico. Masivo o enviado a las empresas para crear números para los que es necesario mantener la tasa interna de retorno.

• El significado de venganza culpable tiene un significado positivo y otro negativo.
• La función VSD necesita utilizar un orden de valores para interpretar el orden de los pagos de centavos. Asegúrese de que el pago y los requisitos de pago se hayan ingresado en el pedido requerido.
• Si el argumento es masivo o enviado, con texto, significados lógicos o líneas vacías, dichos significados se ignoran.

Un argumento no lingüístico. El valor aparentemente se acerca al resultado de VSD.

• Microsoft Excel utiliza el método de iteración para calcular VSD. La función VSD realiza cálculos cíclicos, comenzando desde el valor del argumento "suspendido", hasta obtener el resultado con una precisión del 0,00001%. Dado que la función VSD no puede cancelar el resultado después de 20 intentos, se rota el valor de la rotación #¡NÚMERO!
• En la mayoría de los casos, para calcular la función VSD adicional, no es necesario especificar el argumento "omisión". Si se omite, se transfiere el valor de 0,1 (10%).
• La función VSD rota el valor del #¡NÚMERO! Pero el resultado no está nada claro, intente repetir el cálculo de otros valores para el argumento “omisión”.

Respeto

La función del VSD está estrechamente relacionada con la función. La tasa de retorno, que se calcula mediante la función VSD, está asociada a un caudal neto cero. La relación entre las funciones VAN y TIR se muestra en la siguiente fórmula:

VPN(VSD(A2:A7),A2:A7)

hasta 1.79E-09 (en vista de la precisión del diseño de la función VSD, el valor se establece en cero).

Apliquelo

Butt1 tarea a tope

Zavdannya "Comprar orenduvati"
Considera que la compra o el alquiler, por ejemplo, es ventajoso, ya que le genera ingresos (por ejemplo, una empresa de transporte). Puedes comprar una vantazhivka por 2,5 millones de rublos (cifras tomadas de la tabla), el alquiler te costará 600 mil rublos/rik. Usted sabe que el término para la corysty de posición ventajosa es cinco rocas, después de lo cual hay un excedente de, digamos, 400 mil. Después del alquiler, la propiedad se pierde para el propietario. Es aceptable que el pago se realice por adelantado durante un período de tiempo. No tienes mucho dinero para comprar, pero aún tienes la oportunidad de obtener financiación con una tasa de interés del 18%. ¿Que es mejor?

TIR es la tasa interna de rendimiento, que en ruso se traduce como “tasa de rentabilidad interna”. Este es el nombre de uno de los dos métodos principales para evaluar proyectos de inversión. Hay muchos artículos en Internet con un breve resumen de quienes son asistentes en análisis financiero. Su mayor inconveniente es que contienen muchas matemáticas y pocas explicaciones.

Este artículo proporciona no sólo la fórmula y el valor de la TIR, sino también la aplicación del desglose de este indicador y la interpretación de los resultados.

TIR: ¿qué es? Fórmula TIR.

La TIR y la tasa interna de retorno es la tasa de retorno, si se establece que todos los flujos de centavos del proyecto de inversión (VAN) son iguales a cero. Esto significa que a tales tasas, el inversor puede recuperar su inversión inicial, pero no más. Quienes utilizan el indicador TIR para elogiar proyectos de inversión se analizan un poco más en este artículo. En primer lugar, es necesario aprender a comprender el valor de la tasa interna de rentabilidad TIR, lo que también se llama tasa interna de rentabilidad.

Las matemáticas detrás del cálculo de la TIR son simples. La mejor forma de verlos es en las colillas de primaria. Para el desarrollo de la exhibición en uno de los artículos anteriores más importantes de este sitio, había proyectos de vikoristan A y B con la misma cantidad de inversión primaria (10,000) y con cantidades variables de entradas de efectivo al inicio del día 4. Será útil conseguir rápidamente estas colillas para la fórmula de implantación y la rozhunka del espectáculo IRR.

Se ha establecido (hasta hoy) que la totalidad de todos los flujos de centavos para varios proyectos se calcula mediante la fórmula:

de NPV – flujo de caja neto, CF – flujos de caja, R – tasa de porcentaje, rendimiento del capital, 0,1,2,3,4 – número de períodos en una hora en el momento actual.

Si igualamos el VPN a cero y reemplazamos CF con flujos de centavos similares al proyecto skin, entonces los iguales perderán un cambio de R. La apuesta es de cientos, al igual que las decisiones de esta igualación, entonces. cuando la suma de todas las aportaciones adicionales sea igual a cero, se denominará TIR o tasa interna de rendimiento.

Para el Proyecto A, puedo ver los celos:

Para el proyecto B, puedes escribir una fórmula similar para el desglose de la TIR, pero los flujos de centavos serán diferentes:

Para hacerlo aún más claro, puede agregar flujos de centavos del proyecto a la escala de horas y detectar descuentos automáticamente. Digamos que, para el proyecto A, la estructura de la tasa interna de retorno se puede presentar de esta manera:

Básicamente, para cualquier proyecto de inversión, la fórmula para el desglose de la TIR es la siguiente:

donde CF t - el centavo que ingresa al proyecto en el momento t, n - Número de períodos por hora, TIR - tasa interna de rendimiento. Tenga en cuenta que, entonces, comprender la TIR a expensas del VPN puede tener un menor impacto en el proyecto de inversión. si uno de los flujos de centavos (es decir, el primero) es negativo. Este flujo de centavos negativo será una inversión. En el otro caso, nunca rechazamos el VPN, que es igual a cero.

Desarrollo de normas internas de rentabilidad utilizando programas adicionales de Excel - aplicaciones

Es imposible averiguar manualmente los valores de la TIR para los proyectos A y B usando una calculadora básica, porque en este caso sale el nivel de la cuarta etapa (en este caso el multiplicador de la TIR 4 es la tasa de la cuarta etapa ). El problema de completar dicho nivel del enésimo nivel se puede resolver utilizando una calculadora financiera adicional o, más simplemente, puede utilizar rápidamente la función en Excel. Esta función se encuentra en la sección Fórmulas -> Financiero y se llama TIR (tasa interna de rendimiento).

Para el proyecto A, el valor de la TIR, como se puede observar, es ligeramente inferior, situándose en el 14,48%.

Para acelerar la función VSD, en la fila "valor" debe colocar un mensaje en las tablas de la tabla de las sumas de los flujos de centavos. Puede que no se olvide la parte media de la “comida escalfada”, pero este argumento no es convincente. El valor que se muestra es 0,144888443; entonces, este será el valor de TIR. tasa interna de retorno del proyecto. Para traducir este valor a centenas, el won tiene una precisión del 14,48% hasta dos dígitos después de la coma.

Para el proyecto B, el valor de la TIR basado en Excel es 11,79%.

Proporcionaré una explicación importante de esta función en la sección "actualización" con mis adiciones:

1. Los valores se encargan de tomar un valor positivo y otro negativo. De lo contrario, la función VSD rota los valores del #NUM! Es cierto que, dado que no existe un flujo de centavos negativo, el VPN no puede ser cero y, en este caso, la TIR no existe.
2. Para desarrollar el funcionamiento del VSD, es importante mantener los elementos en orden. Por lo tanto, si los flujos de fondos varían en magnitud en los diferentes períodos que surgen y ocurren, entonces deben ingresarse en la tabla exactamente antes de la hora de su cumpleaños.
3. Microsoft Excel utiliza el método de iteración para calcular VSD. La función VSD se utiliza para realizar cálculos cíclicos a partir del valor del argumento "suspendido" hasta obtener el resultado con una precisión del 0,00001%. En la mayoría de los casos, para calcular la función VSD adicional, no es necesario especificar el argumento "omisión". Si se omite, se transfiere el valor de 0,1 (10%).

Luego la función TIR del programa Excel buscará los valores de TIR por selección, presentando secuencialmente la fórmula para los diferentes valores de la tasa de interés, comenzando por el valor en la “provisión” o 10%. Dado que la función VSD no puede cancelar el resultado después de 20 intentos, aparece el valor de la corrección #NÚMERO. Por lo tanto, en algunos casos, por ejemplo, si valora la TIR de miles de flujos en unos pocos miles de rublos, es mejor poner en la casilla "asignación" el importe de la milésima tasa de interés que ha calculado. De lo contrario, es posible que Excel no funcione correctamente después de 20 pruebas.

Método gráfico para descomponer la TIR

Para computadoras personales, utilice el método gráfico para calcular la TIR. A continuación se muestra un cuadro de cambios en el VAN para los proyectos A y B dependiendo de la tasa de interés. Para gráficos diarios, es necesario calcular los valores del VPN sustituyendo la diferencia en la tasa de descuento en la fórmula del VPN. se puede leer en uno de mis artículos anteriores.

El gráfico azul más pequeño es el proyecto A, el gráfico rojo es el proyecto B. La retina de los gráficos de todos los X (en cuyo punto el VAN del proyecto es igual a cero) dará los valores de TIR para estos proyectos. No importa que el método gráfico dé un valor de TIR similar a los valores de la tasa de rentabilidad interna que se encuentran en Excel para los proyectos A - 14,5% y B - 11,8%.

¿Cómo utilizar el indicador TIR para evaluar proyectos de inversión?

Cualquier proyecto de inversión conlleva la presencia de inversiones iniciales (el flujo de capital), que conducirán a la disponibilidad de capital en el futuro (en una situación ideal). ¿Qué indica la norma interna de rentabilidad de un proyecto de inversión? Entonces, el won muestra la tasa de interés del préstamo cuando retiramos el excedente de nuestra inversión. Como resultado de todas las entradas y salidas de centavos, la cantidad será cero: ni ganancia ni superávit. En este caso, nuestra inversión en el proyecto se amortizará con futuras plusvalías del proyecto; de lo contrario, no ganaremos nada.

Regla para evaluar proyectos de inversión:

Si el valor TIR del proyecto es mayor que el costo de capital para la empresa (entonces WACC), entonces el proyecto debe aceptarse.

En otras palabras, dado que la tasa de préstamo es menor que la tasa de inversión (la tasa interna de rentabilidad del proyecto), el dinero del depósito generará ganancias adicionales. Porque un proyecto de inversión de este tipo generará una mayor cantidad de ingresos, pero menos capital, que es necesario para una inversión inicial.

Por ejemplo, si solicita un préstamo de un banco al 14% de sus ingresos para invertir en un proyecto empresarial que le reportará el 20% de sus ingresos, entonces ganará dinero con ese proyecto. Si sus asignaciones resultan ser incorrectas y la tasa de rentabilidad interna de su proyecto es inferior al 14%, tendrá que pagar al banco más dinero del que deduce del proyecto. Entonces reconoces los ritmos.

Robar el propio banco. Recibe dinero de la población, digamos, al 10% del tipo de mercado (tipo de depósito) y recibe préstamos al 20% del tipo de mercado (la cifra extraída de la tabla). Cuanto menor sea la tasa para los depósitos aceptados por el banco, menor será la tasa para los préstamos aceptados por el banco, el banco vive en este mercado.

Al ampliar el indicador TIR, conocemos el nivel superior aceptable de capital social que se transfiere al inversor. Si el aporte de capital (para el cual la empresa puede obtener recursos financieros) se paga por el rendimiento interno (TIR) ​​del proyecto, entonces el proyecto se reconoce como superávit. Dado que el costo de capital para la empresa es menor para la TIR del proyecto, la empresa en cierto sentido actúa como un banco: vive de la diferencia entre las altas tasas de interés de los préstamos bancarios y la rentabilidad de la inversión.

Para aclarar aún más la lógica del desarrollo de la TIR, señalaré una serie de ejemplos de la vida con los que la persona promedio puede tropezar (y tropieza).

Anexo 1: contribución a plazo a Oschadbank

Digamos que obviamente tienes 6.000.000 de rublos. Ahora mismo se puede realizar un depósito a plazo en Oschadbank, digamos, durante tres años. La suma es grande y se necesita el banco más confiable de Rusia. Oschadbank ofrece actualmente una tasa para depósitos de más de 2 millones de rublos durante tres períodos a razón del 9,0% del mercado sin capitalización y del 10,29% del mercado con capitalización. ¿Qué más puedes leer en el correo electrónico?

Como resultado, podemos retirar cientos de cantidades en caso de cáncer de piel, sin realizar depósitos sin capitalización de cientos, y la tasa pasa a ser el 9% de las del río. Por ejemplo, según el riesgo cutáneo, puede retirar una cantidad igual a 6.000.000 * 0,09 = 540.000 rublos. Al final de la tercera ronda, el depósito se puede cerrar retirando cientos para la tercera ronda y la cantidad principal de 6 millones de rublos.

Un depósito en un banco es lo mismo que un proyecto de inversión, a partir del cual se realiza inicialmente la inversión inicial (flujo de centavos negativo) y luego se recaudan las entradas de centavos de nuestro proyecto. Un depósito bancario es un instrumento financiero y el método de inversión más sencillo disponible para el ciudadano medio. Si se trata de un proyecto de inversión, entonces se puede calcular su tasa interna de rendimiento. Chantly, que ya ha adivinado por qué es tan querida.

Entonces, la tasa interna de rendimiento (TIR de inversión) de un depósito bancario es la misma que la tasa centésima de este depósito. 9%. Como durante la recesión le dieron 6.000.000 de rublos después de pagar impuestos, esto significa que su propiedad de capital es tan baja como cero. Por lo tanto, un proyecto de inversión de este tipo será rentable a cualquier tipo de depósito. Si pides un préstamo por 6 millones en un banco y depositas esos centavos en un depósito en otro banco, no obtendrás ninguna ganancia: la tasa del préstamo será ahora obviamente más alta que la tasa de inversión. Este es el principio del sistema bancario.

Ejemplo 2: comprar un apartamento con la idea de ganar dinero alquilándolo

Puedes comprar dinero real de otra manera, comprar un apartamento en Moscú, alquilarlo durante tres años y finalmente venderlo al tercer día para recuperar tu capital fijo. Los flujos de centavos de un proyecto de este tipo serán incluso similares a los flujos de efectivo de un depósito a plazo en un banco: se acepta que, en aras de la simplicidad, el inquilino del apartamento paga el alquiler inmediatamente después del evento. de cáncer de piel, y el precio del apartamento en rublos ha terminado siendo el mismo que antes. Perdonaré completamente la situación, usted mismo podrá resolver los complejos acontecimientos.

El primer apartamento que buscaba lo encontré en Internet por 6 millones de rublos en el noroeste de Moscú. Alquilar un apartamento de una habitación de este tipo cuesta 30.000 rublos al mes. En aras de la simplicidad, los impuestos sobre la herencia de estas tierras no están cubiertos por el seguro.

Bueno, el alquiler del almacén es 30.000*12 = 360.000 rublos. Al principio, los flujos de dinero de ambos proyectos (contribuciones de Oschadbank y la construcción de un apartamento de una habitación en alquiler en las afueras de Moscú) se muestran en la siguiente tabla:

Sin calcular la TIR, está claro que un depósito bancario es una opción más rentable. Es fácil lograr esto si desarrolla la tasa de rentabilidad interna para otro proyecto: será menor que la TIR del depósito. Cuando se construye un apartamento de una habitación en Moscú durante tres años al mes, la TIR de las acciones de inversión al final del tercer período es del 6,0% de los precios de mercado.

Dado que tiene un déficit de 6 millones de rublos, pedir prestado unos centavos para alquilar un apartamento no es razonable, ya que la tasa de interés es claramente inferior al 6,0% de la rentabilidad interna de este proyecto. Además, la TIR no depende del número de riesgos de alquilar un apartamento: la tasa interna de rentabilidad perderá el mismo valor que en lugar de tres riesgos de alquilar 10 o 15 veces.

Si el aumento del precio de los apartamentos aumenta como consecuencia de la inflación, la TIR de este proyecto será mayor. Por ejemplo, en el primer año (2015) el precio de los apartamentos aumentó un 10%, en otro (2016) un 9%. , y en el tercero (2017) en un 8% , luego, antes del final del tercer día, se puede vender por 6.000.000 * 1,10 * 1,09 * 1,08 = 7.769.520 rublos. Tal aumento en el flujo de centavos en la tercera etapa del proyecto dará una TIR del 14,53%. Por lo tanto, si pudiéramos calcular los precios futuros de Karbovantsev para los apartamentos con gran precisión, entonces nuestro proyecto sería más realista. Sin embargo, da lo mismo en la situación actual, si la tasa de refinanciación de la CPU es superior al 17% y, obviamente, todos los préstamos bancarios son caros.

Rozrakhunok TIR con miles de flujos de efectivo

Como función adicional del VSD, es posible obtener la TIR de un proyecto de inversión a intervalos iguales entre flujos de centavos. El resultado será el cálculo de la tasa de interés para el período por año, trimestre, mes. Por ejemplo, si creyéramos que los pagos por el alquiler de un apartamento se realizan al final de cada mes (y no por suerte), entonces necesitábamos crear una hoja de cálculo de Excel con 36 pagos de 30.000 rublos cada uno. En este caso, la función TIR mostraría el valor de la tasa interna de retorno del proyecto. por mes. Para nuestro proyecto, la TIR fue igual al 0,5% mensual. Esto lo confirma el tipo de interés actual del 6,17% (asegurable como (1+0,005) 12 -1), que es muy superior al 6,0% que estaba asegurado antes.

Si desea eliminar este resultado usted mismo, complete fácilmente el medio del “salteado”; coloque 0.03 allí; de lo contrario, obtendrá el resultado #¡NÚMERO!, porque Excel no puede imprimir 20 muestras para expandir la TIR. .

Expansión de la TIR a intervalos irregulares entre flujos de centavos

Excel permite desarrollar la tasa interna de rentabilidad de un proyecto si los flujos de efectivo hacia el proyecto ocurren a intervalos irregulares. Para desarrollar la TIR de un proyecto de este tipo, es necesario utilizar la función NET INDOW como argumento para indicar no sólo el promedio de los flujos de centavos, sino también el promedio de las fechas de sus ingresos. Consistente, Yakshcho Mi Transceptum Termin, vende un apartamento a la vez con Ostannyo Orterae en Kinets Fourth Rock (Za 31/12/17 el 31/12/18), pero un tercio de los permisos de Rock Matimo del koshtiv, entonces la TIR es el Caída del 6% al 4,53% de la fila. Vale la pena recordar que será posible desarrollar la norma interna de rentabilidad en este período sólo utilizando la función adicional de INSPIRACIÓN PURA, ya que la función de TIR dará el mismo resultado, que entonces es - 6%. VSD no cambia de vez en cuando.

"¿Adónde vamos con Pyatachkom? Genial, gran secreto..."

La tasa de refinanciación más baja, superior al 17%, está reduciendo el negocio de los bancos. Por lo tanto, es importante conocer los proyectos de inversión que darían frutos a dichas tasas de interés. ¿Cómo desarrollar un negocio a partir de mentes así? El comercio de drogas, por supuesto, será rentable y, en este caso, la mayoría de las empresas sobrevivirán en algunos momentos y, en el peor de los casos, irán a la quiebra.

¿Y cómo pueden ganar dinero los bancos, si los proyectos de inversión simplemente no se pueden realizar debido a una rentabilidad tan alta? Y para poder pagarnos cada vez más cientos de dólares por depósitos, los bancos están aquí para ganar dinero para alguien.

Rusia podría haber absorbido el tipo de cambio más bajo del rublo en relación con las principales monedas, pero habría terminado con una tasa de interés alta en la economía, pero habría ido demasiado lejos.

En 2014, sospechamos repetidamente que el Banco Central de la Federación de Rusia estaba aplicando objetivos de inflación. Y funcionó con buenas intenciones: con una inflación más baja, es más fácil lograr un retorno de la inversión. Resultó que querían "lo mejor posible", pero resultó "como antes". Con monedas caras, lo antes posible, Rusia podría desarrollar con éxito la producción de energía y la sustitución de importaciones se convertiría en una realidad. Pero no, no buscamos caminos fáciles y, lo que es peor, no prestamos atención a nuestras paz. Y es animado, como en ese chiste:

“El año pasado se sembraron 100 hectáreas de trigo. Todo el mundo come un hámster... Planeamos sembrar 200 hectáreas de trigo. ¡Salve, asfixia de hámster!

Tasa interna de retorno- el criterio central en el que se centra el inversor al decidir si invertir dinero en un proyecto o no. Este indicador aparece en todos los modelos financieros y planes de negocio y es el corazón de estos documentos. ¿Por qué los iniciadores del proyecto y los representantes de la empresa son culpables de nobleza obligatoria, cómo liquidar el seguro y no tener piedad con los pagos?

¿Por qué el indicador de normas internas de rentabilidad es un indicador clave?

Al parecer, cualquier proyecto de inversión va acompañado de una gran cantidad de cálculos matemáticos: análisis de datos de períodos pasados, estadísticas, proyectos similares, planes financieros, modelos, pronosticadores, escenarios de desarrollo, etc.

Es importante evaluar las perspectivas del proyecto con la mayor precisión posible, identificar los recursos necesarios para su implementación y predecir las principales posibles dificultades; estos desarrollos detallados pueden conducir a un objetivo exitoso: identificar indicadores de la efectividad del proyecto.

El resultado es 2: valor neto descontado (VAN – valor actual neto) y tasa interna de retorno (TIR – tasa interna de retorno). En este caso, la tasa interna de rendimiento (rentabilidad) suele determinarse a través de su originalidad.

Aparte de estos documentos financieros, los modelos suelen ocupar cientos de páginas de texto escrito. Y los inversores, al parecer, la gente está aún más interesada. Y en el ámbito empresarial idearon una prueba de elevación: una persona (el iniciador del proyecto) puede transferir dinero al proyecto en una hora, mientras él y el inversor están en el ascensor (unos 30 segundos).

¿Cómo puedes ganar dinero? En primer lugar, averigüe qué obtiene el inversor como resultado para estimar los posibles ingresos del proyecto y los ingresos para el inversor. Este método también muestra la tasa interna de rendimiento.

Entonces, ¿cuál es la tasa interna de retorno?

Qué hablar de tasa interna de retorno

La tasa interna de rentabilidad es la misma tasa para la cual el ingreso neto del proyecto, llevado a los precios actuales, es igual a 0. En otras palabras, para tal tasa de interés el ingreso descontado (apuntado a los precios actuales) para un proyecto de inversión , los costes de los inversores están cubiertos, y nada más Togo. No obtengo mis propios ingresos.

Para un inversor, esto significa que por tales apuestas puede compensar íntegramente su inversión con cien dólares, para no gastar en el proyecto y, de lo contrario, no ganar nada. También se puede decir que hay un límite para las ganancias: un cordón, y después de algún cambio el proyecto se convierte en una ganancia.

A primera vista, la tasa de rentabilidad interna ligeramente más amplia indica que en la práctica es de gran importancia para el inversor, ya que permite al sueco, y sobre todo, rechazar por completo las declaraciones sobre el vencimiento de la inversión para un proyecto concreto.

¡Aumenta tu respeto! Indicador de tasa interna de retorno: el valor es válido. Esto significa que por sí solo hay poco de qué hablar. Por ejemplo, está claro que la tasa de rentabilidad interna del proyecto es del 20%, entonces estos hechos no son suficientes para que el inversor elogie la decisión. Es necesario ser consciente de los otros pasos involucrados.

Para entender cómo sacar provecho de este espectáculo, es necesario asegurarlo adecuadamente.

Cómo desarrollar la tasa interna de retorno

La característica principal del cálculo de la tasa interna de rendimiento es que en la práctica, utilizando cualquier fórmula, se calculan manualmente. Se han ampliado los siguientes métodos:

• método gráfico;
• Te ayudaré con EXCEL.

Para comprender mejor por qué sucede esto, reducimos la tasa interna de rendimiento a la esencia matemática. Digamos que tenemos un proyecto de inversión que transfiere la inversión inicial. Como se indicó anteriormente, la tasa interna de rentabilidad es la tasa a la cual los ingresos del proyecto (generados) se vuelven iguales a los costos de inversión iniciales. Sin embargo, no sabemos exactamente cuándo surgirán esos celos: 1, 2, 3 o 10 años de vida del proyecto.

Matemáticamente, esos celos se pueden representar de esta manera:

Z = D 1 / (1 + St) 1 + D 2 / (1 + St) 2 + D 3 / (1 + St) 3 + ... + D n / (1 + St) n,

de: IZ - inversión inicial en el proyecto;

D 1, D 2 ... D n - ingresos de centavos descontados del proyecto en el primer, segundo y períodos futuros;

St - la tasa es cientos.

Al parecer, es difícil extraer el valor de la apuesta de esta fórmula. Al mismo tiempo, si transferimos la mano derecha (con un signo negativo) a esta fórmula, eliminamos la fórmula para el valor neto descontado del proyecto (VAN, el segundo indicador clave para evaluar la efectividad de un proyecto de inversión). :

VPN = -Z + D 1 / (1 + St) 1 + D 2 / (1 + St) 2 + D 3 / (1 + St) 3 + … + D n / (1 + St) n,

de: VAN – valor neto descontado del proyecto.

Un informe sobre lo que necesita saber para gestionar correctamente el VPN, div. en estatti.

El método más avanzado del plan es el método de selección gráfica. Para lo cual se tendrá una gráfica donde en el eje X se muestran los posibles valores de la tasa de interés, y en el eje Y los valores del VAN, y en la gráfica se muestra la cantidad de VAN en relación a la tasa de interés. En este punto, donde se dibuja la línea curva del gráfico y arrastra toda la X, hay un valor necesario para la tasa de cien altos, que es la tasa interna de rendimiento del proyecto.

Sin embargo, el indicador actual de la tasa interna de rentabilidad depende de la forma de desarrollar un modelo financiero en EXCEL, por lo que es importante que cualquier emprendedor entienda cómo estimar el indicador sin la ayuda de gráficos.

Para desarrollar la norma de rentabilidad interna en EXCEL existen 2 formas:

• de las funciones seleccionadas;
• para la ayuda de la herramienta “Búsqueda de Decisión”.

1. Hablemos de las nuevas funciones. Para garantizar la tasa interna de rentabilidad del proyecto, es necesario crear una tabla de indicadores planificados esenciales para el proyecto, que consta de varias columnas. Es obligatorio mostrar valores digitales como las inversiones iniciales y los resultados financieros inmediatos del proyecto.

¡Importante! Los principales resultados financieros del proyecto deben tomarse desde una perspectiva no descontada, para no reducirlos a precios reales.

Para mayor precisión, es posible descifrar los ingresos y gastos básicos planificados, incluido el resultado financiero del proyecto.

trasero 1

Riesgo de vida para el proyecto.	Inversiones de inversión iniciales, frotar.	Ingresos planificados para el proyecto, frote.	Gastos planificados para el proyecto, frote.	Resultados financieros del proyecto, frotar.
				-100 000

Después de compilar dicha tabla antes de ampliar la tasa interna de rendimiento, será imposible formular la fórmula de la TIR.

¡Aumenta tu respeto! Para una empresa, el valor de la fórmula TIR consiste en indicar el rango de importes de la columna con los resultados financieros del proyecto.

Sin embargo, en la práctica, los proyectos de inversión no siempre van acompañados de gastos regulares y sin dinero. En el futuro existe el riesgo de culpar al desarrollo: congelación del proyecto, ralentización por otros motivos, etc. En tales mentes, se utiliza una fórmula diferente, que en la versión rusa de EXCEL se denomina PURE INDOH. La diferencia con la fórmula anterior es que, además de los resultados financieros del proyecto, es necesario indicar los plazos (fechas) en los que se aprueban los resultados financieros específicos.

2. Para calcular la tasa interna de rentabilidad de la herramienta adicional "Buscar una solución", es necesario agregar una columna con los valores del resultado financiero descontado a corto plazo a la tabla de valores planificados del proyecto. A continuación, debe determinar en su negocio qué VAN se calculará aquí y escribir en él una fórmula para transferir el dinero a otro negocio vacío, en el que se cubrirá la tasa interna de rendimiento.

¡Importante! En la fila "Instalar empresa objetivo", debe seleccionar la empresa con la fórmula VPN. Luego indique que el cuadro de destino es responsable de sumar 0. En el campo "Cambiar valor del cuadro", debe ir al cuadro vacío, que es culpa del indicador que necesitamos. Luego debes seleccionar rápidamente “La decisión se toma mediante búsqueda” y calcular el valor de la apuesta para la cual el VAN aumenta a 0.

Una vez identificada la rentabilidad interna del proyecto, la pregunta principal sigue siendo: ¿cómo se deben consolidar los datos para evaluar correctamente la rentabilidad del insumo?

Tasa interna de retorno en la evaluación de proyectos de inversión

La rentabilidad de cualquier proyecto de inversión se puede determinar igualando la tasa de rentabilidad interna del proyecto con un indicador similar para otro proyecto y la base de igualación.

Dado que el inversor se enfrenta a la opción de invertir dinero en un proyecto, puede optar por ahorrar dinero ante el riesgo de que la tasa interna de rendimiento sea mayor.

¿Por qué deberías trabajar si solo hay un proyecto? En este caso, el inversor necesita igualar la tasa interna de rentabilidad del proyecto con cualquier base universal, lo que puede servir como guía para el análisis.

En la práctica, esa base es la apuesta por el capital. Dado que el rendimiento del capital es inferior a las normas internas de rentabilidad de un proyecto de inversión, dicho proyecto se considera prometedor. Dado que se necesita capital, por ejemplo dinero, no tiene sentido que el inversor invierta unos centavos en el proyecto.

En lugar de una ganancia de capital, puede sustituir un tipo de cambio de cien dólares por una inversión alternativa libre de riesgos. Por ejemplo, de un depósito bancario.

trasero 2

Un depósito no residencial a un banco puede representar el 10% de los depósitos. En este caso, un proyecto de inversión con una tasa de rentabilidad interna superior al 10% será una opción de inversión atractiva para el inversor.

Reducciones y deficiencias de las normas internas de rentabilidad.

Independientemente de que la estructura de las normas internas de rentabilidad esté diseñada para ayudar al máximo al inversor a evaluar las perspectivas de inversión en cualquier otro proyecto, todavía hay una serie de puntos que separan el estancamiento práctico del indicador:

• En primer lugar, al elegir entre proyectos alternativos, la igualación de la tasa interna de rendimiento entre ellos no es suficiente. Este indicador le permite evaluar la rentabilidad de las inversiones iniciales y no ilustra los ingresos de su estimación real. Como resultado, proyectos con la misma tasa interna de retorno pueden tener una tasa de descuento neta diferente. Y aquí la elección es trabajar en el beneficio de ese proyecto, el descuento neto es el valor de cualquier otro, por lo que le reportará al inversor más ganancias en centavos.
• Alternativamente, un proyecto de inversión puede tener un valor neto descontado mayor que 0 para todas las tasas de interés. Un proyecto de este tipo no puede evaluarse basándose en estándares internos de rentabilidad, ya que para ello es simplemente imposible pagarlo.
• En tercer lugar, es muy difícil predecir con precisión los flujos financieros futuros. Especialmente el costo de los gastos futuros (ingresos).

Pronto surgirán riesgos de naturaleza económica, política y de otro tipo que pueden llevar a que las contrapartes no paguen puntualmente. Como resultado, existe un modelo financiero para el proyecto y, obviamente, el valor de la tasa de rentabilidad interna. Además, predecir las necesidades futuras con la mayor precisión posible: tarea número 1 a la hora de desarrollar un modelo financiero.

Bolsas

La tasa interna de rendimiento es un indicador uno de los más importantes a la hora de evaluar el potencial financiero de un proyecto de inversión. Esto es algo que los inversores deberían tener en cuenta.

Los iniciadores del proyecto deben recordar que la visualización se puede ampliar mediante gráficos adicionales o matemáticamente en EXCEL (de 2 formas: utilizando funciones adicionales y "Buscar una solución"). Además, no olvide igualar el valor del proyecto en función del capital disponible.

Además, es importante comprender que el indicador de la tasa de rentabilidad interna de las perspectivas del proyecto no tiene nada que ver con la ganancia neta descontada, por lo que la organización debe proporcionar al inversionista las tasas y el VPN.