गोलोव्ना लक्षण रोज़राखुनोक आईआरआर एक्सेल बट पर। रोज़राखुनोक आईआरआर। वापसी की आंतरिक दर: मूल्य, सूत्र और अनुप्रयोग। कैलकुलेटर के संबंध में अधिक सहायता के लिए

रोज़राखुनोक आईआरआर एक्सेल बट पर। रोज़राखुनोक आईआरआर। वापसी की आंतरिक दर: मूल्य, सूत्र और अनुप्रयोग। कैलकुलेटर के संबंध में अधिक सहायता के लिए

परियोजना की आंतरिक वापसी दर (आईआरआर) एक संकेतक है कि परियोजना के लिए रियायती शुद्ध पैसा प्रवाह (एनपीवी) शून्य है। यह वही छूट दर है जिसके लिए एनपीवी शून्य के बराबर है (जिस पर आईआरआर ब्रेकडाउन फॉर्मूला आधारित होगा)।

यह उदाहरण बताता है कि निवेश मॉडल की प्रवाह अवधि के संदर्भ में एक परियोजना कितनी लाभदायक है (उदाहरण के लिए, मॉडल को 7 साल के लिए डिज़ाइन किया गया है, फिर सात साल के लिए, 10 के लिए, फिर दस साल के लिए, जिसका अर्थ है कि एक ही परियोजना मॉडल की विभिन्न शर्तों के लिए लाभप्रदता का अलग-अलग स्तर दिखाता है)।

इस आंकड़े की तुलना निवेश परियोजना के लिए बैंक ब्याज दर से की जा सकती है। इसलिए, चूंकि 5 रूबल के लिए एक परियोजना के लिए आईआरआर 30% के बराबर है, तो आप पुष्टि कर सकते हैं कि यदि आप परियोजना में एक राशि का निवेश करते हैं, तो 5 चट्टानों के लिए आप उस आय के बराबर राशि काटते हैं जो आपको जमा करके प्राप्त होती। वह राशि 30% ब्याज पर बैंक में जमा की जाएगी।

दर टूटने की बारीकियां

बेट का विकास और विश्लेषण करते समय, विकास की कुछ विशेषताओं को ध्यान में रखना आवश्यक है, उदाहरण के लिए:

रिटर्न की आंतरिक दर की आवश्यकता क्यों है?

इस संकेतक को निवेश परियोजनाओं की एक महत्वपूर्ण लाभप्रदता की आवश्यकता होती है और यह दर्शाता है कि परियोजना समान अवधि का उपयोग करके अन्य निवेश विकल्पों के मुकाबले कितनी लाभप्रदता प्रदान करेगी। एक निवेशक के लिए, यह संकेतक आपको कई निवेश परियोजनाओं और वैकल्पिक निवेश विधियों दोनों की लाभप्रदता की भरपाई करने की अनुमति देता है।

हालाँकि, मैं यह बताना चाहूंगा कि एनपीवी जैसे परियोजना दक्षता के अन्य संकेतकों के साथ आंतरिक लाभप्रदता दर का विश्लेषण करना संभव नहीं है।

रोज़्रंकु दरों के लिए फॉर्मूला

विकोरिस उत्पादन के आंतरिक मानदंडों का संकेतक विकसित करना

एक्सेल में रोज़राखुनोक

यह जानने के लिए कि एक्सेल में संकेतक कैसे संसाधित होता है, आउटपुट डेटा दर्ज करें। उदाहरण के लिए, परियोजना के लिए धन की लागत और व्यय अगले चरण (हजार रूबल) की तरह दिखता है:

स्तत्ता नाधोजेन/वित्राति	1 रिक	2 रिक	3 रिक	4 रिक	5 रिक
निवेश	1 000
परिचालन गतिविधियों से राजस्व	2 000	2 200	2 400	2 600	2 800
परिचालन गतिविधियों से खर्च करें	1 800	1 950	2 100	2 250	2 400
अवधि के लिए शुद्ध पैसा प्रवाह	- 800	250	300	350	400

एक्सेल में रिटर्न की आंतरिक दर का विस्तार करने के लिए, आईआरआर (रेंज) फ़ंक्शन का उपयोग करें। एक सीमा के रूप में, शुद्ध पैसा प्रवाह की गतिशीलता का चयन किया जाता है। रोज़राहुनोक आईआरआर प्रतिनिधित्व छोटे पर कम हैं:

वास्तव में, इस एप्लिकेशन के लिए आंतरिक लाभप्रदता दर अभी भी 21% है।

अन्य, रोझराकुंका लगाएं

आप निर्देशों का पालन करके या अतिरिक्त खोज फ़ॉर्म का उपयोग करके यह पता लगा सकते हैं कि किसी विशिष्ट व्यवसाय योजना के लिए आईआरआर बीमा पॉलिसी कैसे निर्धारित की जाए।

निवेश की लाभप्रदता के वित्तीय विश्लेषण में, रिटर्न की आंतरिक दर विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। यह अनुशंसा की जाती है कि सभी संगठन किसी निवेश परियोजना का चयन करने से पहले स्क्रीनिंग परीक्षण करें।

गणना और विश्लेषण की प्रक्रिया इस लेख में उपलब्ध है।

विज़नचेन्न्या

आंतरिक लाभप्रदता दर (आईआरआर) एक निश्चित दर है जो जमा पर अधिशेष के अस्तित्व, निवेश से आय की समानता और इस परियोजना के खर्चों को सुनिश्चित करेगी। अन्यथा, ऐसा लगता है कि ज्वार और पैसे के ज्वार के बीच का अंतर, ताकि निवल मूल्य (एनपीवी), शून्य के बराबर हो, सीमांत महत्व का है।

एक्सेल जैसे अतिरिक्त विशेष कार्यक्रमों का उपयोग करके इस डिस्प्ले को विकसित करना सबसे अच्छा है। आप वित्तीय कैलकुलेटर का भी उपयोग कर सकते हैं.

स्वचालित गणना विधियों के कार्यान्वयन के बिना, सैकड़ों-सैकड़ों मूल्य तुच्छ नुकसान के रास्ते पर समाप्त हो जाएंगे। इस मामले में, शुद्ध प्रेरित लाभ की राशि विभिन्न छूट दरों पर निर्धारित की जाती है। इस विधि को कहा जाता है पुनरावृत्ति विधि द्वारा.

उदाहरण के लिए, 15% की दर पर एनपीवी शून्य से अधिक है और 5 पर नकारात्मक है। प्रतिस्थापन करना संभव है ताकि आईआरआर 5 से 15% की दर की सीमा में हो। और नीचे, संख्या लगातार बढ़ती जाती है और गणना तब तक दोहराई जाती है जब तक कि एनपीवी शून्य तक नहीं पहुंच जाता।

क्या आपको किसी चीज़ से छुटकारा पाना है?

सूचक की आर्थिक स्थिति यह है कि यह निम्नलिखित बिंदुओं की विशेषता बताता है:

संभावित निवेश का स्वाद. जब कोई व्यवसाय चुनता है कि किस परियोजना में निवेश करना है, तो यह उसके संकेतक के आकार द्वारा निर्देशित होता है। जीएनआई जितना बड़ा होगा, निवेश की लाभप्रदता उतनी ही अधिक होगी।
इष्टतम ऋण दर. वीएनडी वह अधिकतम कीमत है जिसके लिए निवेश जब्त कर लिया जाता है। चूंकि कंपनी बाजार दर के संबंध में वृद्धि के बाद इस निवेश मूल्य के लिए क्रेडिट वापस लेने की योजना बना रही है। यदि ऋण के लिए धनराशि जितनी अधिक होगी, मूल्य उतना ही कम होगा, तो परियोजना लाभ लाएगी।

भविष्य के निवेश का आकलन करने के लिए संकेतकों का चयन करते समय, इस पद्धति के फायदे और नुकसान का लाभ उठाना आवश्यक है।

जब तक जीएनआई के ठहराव के सकारात्मक पहलू बने रहेंगे:

पूंजी निवेश की प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए संभावित निवेशों को आपस में बराबर करना। एक व्यवसाय के रूप में, उस निवेश को चुनें जिसमें समान दर पर सबसे अधिक ब्याज दर हो।
विभिन्न निवेश क्षितिजों वाली परियोजनाओं का संरेखण, उस समयावधि पर निर्भर करता है जिसके दौरान निवेश किया जाता है। इस मामले में, जब विभिन्न संभावित निवेशों का जीएनआई निर्धारित किया जाता है, तो वह निर्धारित किया जाता है जो लंबी अवधि में सबसे बड़ी आय उत्पन्न करता है।

मुख्य कमियों और नकारात्मक कारकों पर प्रकाश डालें:

भुगतान पूर्वानुमान में आसानी. अतिरिक्त विस्तार के लिए, देय जमा राशि के आधार पर, यह राशि हस्तांतरित नहीं की जा सकती। लाभ का आकार विभिन्न कारकों, जोखिमों, सूक्ष्म और व्यापक आर्थिक स्तर पर स्थिति से प्रभावित होता है, जो गणना में शामिल नहीं हैं।
कौड़ियों पर खर्च किए गए धन के पूर्ण मूल्य की गणना करना असंभव है। आईआरआर एक अंतिम संकेतक है, यह केवल उन सैकड़ों को निर्दिष्ट करता है जिनमें जमा अभी भी हरा करने योग्य नहीं है।
पुनर्निवेश का बीमा नहीं है. इन जमाओं को सैकड़ों-हजारों वस्तुओं के लिए गोदाम में स्थानांतरित किया जाता है। फिर शुरू होती है निवेश की रकम और उससे होने वाली आय को बढ़ाने की प्रक्रिया. वीएनआई संरचना ऐसी क्षमता को व्यक्त नहीं करती है, इसलिए संकेतक इन व्ययों की वास्तविक लाभप्रदता को प्रतिबिंबित नहीं करता है।

फॉर्मूला और बट

जीएनआई की गणना की विधि निर्धारित करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जाता है:

एनपीवी - एनपीवी आकार;
आईसी - निवेश राशि;
सीएफटी - एक समय-घंटे की अवधि में पैसे का प्रवाह;
आईआरआर - आंतरिक लाभप्रदता दर।

एक डॉक्टर के रूप में, आप देख सकते हैं कि रोगी निम्नलिखित सूत्र के अंतर्गत आता है:

डी आर - मासिक दर।

आंतरिक आय की जांच करने के तरीके को बेहतर ढंग से समझने के लिए, बट पर एक नज़र डालें। बता दें कि परियोजना 1 मिलियन रूबल का निवेश आकर्षित करती है। पिछले पूर्वानुमान के अनुसार, आय का पहला भाग्य 100 हजार बनता है। सीआरबी, दूसरे के लिए - 150 हजार। सी.आर.बी., तीसरे पर - 200 हजार। सीआरबी, चौथे पर - 270 हजार। सीआरबी.

विशेष कार्यक्रमों के उपयोग के बिना प्रदर्शन का विकास पुनरावृत्तीय तरीके से किया जाना चाहिए। आपको निम्न आदेश पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता क्यों है:

बता दें कि डिपॉजिट के लिए लिए गए लोन की उच्चतम बाजार दर 23% है.

यदि संगठन स्थापित राशि से अधिक दर पर पदों का भुगतान करने की बाध्यता से बचता है, तो परियोजना में भीड़ हो जाएगी। व्यवसायों को सर्वोत्तम दिमागों को जानने की आवश्यकता है।

एक्सेल में रोज़राखुनोक

स्वचालित और स्वचालित टूल, उदाहरण के लिए, एक्सेल का उपयोग करके प्रदर्शन संरचना बनाना सबसे आसान है। इस कार्यक्रम में अंतर्निहित वित्तीय सूत्र हैं जो आपको शीघ्रता से भुगतान करने की अनुमति देते हैं।

आकार वितरण के लिए є वीएसडी फ़ंक्शन. हालाँकि, यह सूत्र तालिका में कम से कम एक सकारात्मक और एक नकारात्मक मान की उपस्थिति के कारण ही सही ढंग से काम करता है।

थैली केंद्र का सूत्र इस प्रकार दिखता है: =वीएसडी(ई3:ई12).

आप इस प्रोग्राम को तोड़ने की प्रक्रिया निम्नलिखित वीडियो में देख सकते हैं:

परिणाम का विश्लेषण

संभावित निवेश की प्रभावशीलता का विश्लेषण करने के लिए संकेतक विकसित किया जा रहा है। निवेश किए गए पैसे के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए, जीएनआई लाभप्रदता के पिछले स्तर के बराबर है। अक्सर, इस मामले में, इक्विटी पूंजी (एसबीके) का मूल्य केंद्रीय महत्व का होता है।

एसबीके संकेतक उद्यम आय की न्यूनतम राशि की विशेषता बताता है जो यह सुनिश्चित कर सकता है कि संस्थापक पूंजी जमा पर खर्च किए गए धन को चुका दें। अधिकांश निवेश निर्णय इन्हीं नंबरों से लिए जाते हैं।

इसके अलावा, ऋण के लिए उच्च ब्याज दर को अक्सर लाभप्रदता के संकेतक के रूप में लिया जाता है। यह विधि आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देती है कि क्या आपकी परियोजना प्रभावी रूप से स्थितिगत लागत अर्जित कर सकती है।

उद्यम में निवेश का मूल्य आईआरआर और लाभप्रदता संकेतक (पी) के अनुपात के आधार पर निर्धारित किया जाता है:

वीएसडी = पी. इसका मतलब है कि निवेश अधिकतम स्वीकार्य स्तर के भीतर है। अपनी जमाराशियों की प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए, कृपया अपनी प्रारंभिक जमाराशियों, प्रवाह में तेजी लाने और शर्तों की समीक्षा करें। साथ ही निवेश के विश्लेषण के दौरान उनका नियमित विश्लेषण किया जाता है।
वीएसडी>पी. यह इस तथ्य के अनुरूप है कि निवेश आपकी सुरक्षा को कवर करेगा। आगे वित्तीय विश्लेषण किए जाने के बाद यह निवेश यथाशीघ्र किया जा सकता है।
वी एस डी<П . इसका मतलब यह है कि परियोजना के विश्लेषण में कम लाभप्रदता, पूंजी, ऋण आदि पर कम व्यय है। संगठनों को जमा पर भरोसा करने की सलाह दी जाती है, अन्यथा वे आय उत्पन्न नहीं करेंगे।
वीएसडी1<ВСД2 . यह संबंध दर्शाता है कि हस्तांतरित जमाओं में से एक दूसरे की तुलना में अधिक लाभदायक है।

आईआरआर फ़ंक्शन उनके संख्यात्मक मूल्यों द्वारा दर्शाए गए कम नकदी प्रवाह की वापसी की आंतरिक दर को घुमाता है।

वीएसडी फ़ंक्शन का विवरण

कम नकदी प्रवाह पर रिटर्न की आंतरिक दर को उनके संख्यात्मक मूल्यों द्वारा दर्शाया जाता है। गुमनामी के बदले में, इन प्रवाहों के बीच की रकम में उतार-चढ़ाव हो सकता है। प्रोटीन अनिवार्य मानसिक स्वास्थ्य काम की नियमितता है (उदाहरण के लिए, जितनी जल्दी हो सके)। आंतरिक लाभ दर वह कुल दर है जो निवेश के लिए स्वीकार की जाती है, जो भुगतान (नकारात्मक मूल्य) और आय (सकारात्मक मूल्य) का योग है, जो एक के बाद एक और एक और अवधि के बाद होता है।

वाक्य - विन्यास

=वीएसडी(अर्थ; [दमन])

तर्क

महत्व

एक भाषाई तर्क.बड़े पैमाने पर या कंपनियों को नंबर बनाने के लिए भेजा जाता है जिसके लिए रिटर्न की आंतरिक दर को बनाए रखना आवश्यक है।

दोषी प्रतिशोध का एक सकारात्मक और एक नकारात्मक अर्थ होता है।
वीएसडी फ़ंक्शन को पैसा भुगतान के आदेश की व्याख्या करने के लिए एक मूल्य आदेश का उपयोग करने की आवश्यकता है। कृपया सुनिश्चित करें कि भुगतान और भुगतान आवश्यकताओं को आवश्यक क्रम में दर्ज किया गया है।
यदि तर्क बड़ा है या पाठ, तार्किक अर्थ या खाली पंक्तियों के साथ भेजा गया है, तो ऐसे अर्थों को नजरअंदाज कर दिया जाता है।

एक गैर-भाषाई तर्क.जाहिर है, मूल्य वीएसडी के परिणाम के करीब है।

माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल वीएसडी की गणना के लिए पुनरावृत्ति विधि का उपयोग करता है। वीएसडी फ़ंक्शन चक्रीय गणनाओं की गणना करता है, जो "निलंबित" तर्क के मूल्य से शुरू होता है, जब तक कि परिणाम 0.00001% की सटीकता के साथ प्राप्त नहीं हो जाता। चूंकि वीएसडी फ़ंक्शन 20 परीक्षणों के बाद परिणाम को रद्द नहीं कर सकता है, इसलिए #NUMBER! रोटेशन का मान घुमाया जाता है।
ज्यादातर मामलों में, अतिरिक्त वीएसडी फ़ंक्शन की गणना के लिए, "चूक" तर्क निर्दिष्ट करने की कोई आवश्यकता नहीं है। यदि इसे छोड़ दिया जाता है, तो 0.1 (10%) का मान स्थानांतरित हो जाता है।
VSD फ़ंक्शन #NUMBER का मान घुमाता है! लेकिन परिणाम स्पष्ट नहीं है, "छोड़े गए" तर्क के लिए अन्य मानों की गणना दोहराने का प्रयास करें।

आदर

वीएसडी का कार्य फ़ंक्शन से निकटता से संबंधित है। रिटर्न की दर, जिसकी गणना वीएसडी फ़ंक्शन द्वारा की जाती है, शुद्ध शून्य प्रवाह दर से जुड़ी होती है। एनपीवी और आईआरआर कार्यों के बीच संबंध निम्नलिखित सूत्र में दिखाया गया है:

एनपीवी(वीएसडी(ए2:ए7),ए2:ए7)

1.79ई-09 तक (वीएसडी फ़ंक्शन के डिज़ाइन की सटीकता को ध्यान में रखते हुए, मान शून्य पर सेट है)।

इसे लागाएं

बट1 बट कार्य

ज़वदन्न्या "ओरेन्दुवती खरीदें"
आप खरीदारी या किराये, मान लीजिए, सहूलियत पर विचार करते हैं, क्योंकि इससे आपको आय होती है (उदाहरण के लिए, एक परिवहन कंपनी)। आप 2.5 मिलियन रूबल (तालिका से लिए गए आंकड़े) के लिए एक वंताझिव्का खरीद सकते हैं, किराए पर आपको 600 हजार रूबल / रिक का खर्च आएगा। आप जानते हैं कि कोरिस्टी ऑफ वेंटेज का शब्द पांच चट्टानें है, जिसके बाद मान लीजिए, 400 हजार का अधिशेष होता है। किराये के बाद, संपत्ति मकान मालिक के पास चली जाती है। यह स्वीकार्य है कि भुगतान एक निश्चित अवधि के लिए अग्रिम रूप से किया जाए। आपके पास खरीदने के लिए बहुत सारा पैसा नहीं है, लेकिन आपके पास अभी भी 18% ब्याज दर पर वित्तपोषण प्राप्त करने का अवसर है। बेहतर क्या है?

आईआरआर रिटर्न की आंतरिक दर है, जिसे रूसी भाषा में "आंतरिक लाभप्रदता दर" के रूप में अनुवादित किया गया है। यह निवेश परियोजनाओं के मूल्यांकन के दो मुख्य तरीकों में से एक का नाम है। इंटरनेट पर उन लोगों के संक्षिप्त सारांश वाले बहुत सारे लेख थे जो वित्तीय विश्लेषण में सहायक हैं। उनका सबसे बड़ा दोष यह है कि उनमें गणित बहुत अधिक और व्याख्या बहुत कम होती है।

यह आलेख न केवल आईआरआर का सूत्र और मूल्य प्रदान करता है, बल्कि इस सूचक के टूटने का अनुप्रयोग और परिणामों की व्याख्या भी प्रदान करता है।

आईआरआर - यह क्या है? आईआरआर फॉर्मूला.

आईआरआर और रिटर्न की आंतरिक दर रिटर्न की दर है, अगर यह स्थापित हो कि निवेश परियोजना (एनपीवी) के सभी पैसा प्रवाह शून्य के बराबर हैं। इसका मतलब यह है कि ऐसी दरों के लिए, निवेशक अपने शुरुआती निवेश की वसूली कर सकता है, लेकिन अब और नहीं। जो लोग निवेश परियोजनाओं की प्रशंसा करने के लिए आईआरआर संकेतक का उपयोग करते हैं, उनके बारे में इस लेख में थोड़ा आगे चर्चा की गई है। सबसे पहले, आपको आंतरिक लाभप्रदता दर आईआरआर के मूल्य को समझना सीखना होगा, जिसे लाभप्रदता की आंतरिक दर भी कहा जाता है।

आईआरआर गणना के पीछे का गणित सरल है। उन्हें देखने का सबसे अच्छा तरीका प्राथमिक बट्स पर है। इस साइट पर पहले के बड़े लेखों में से एक में प्रदर्शन के विकास के लिए, प्राथमिक निवेश की समान राशि (10,000) के साथ विकोरिस्तान परियोजनाएं ए और बी थीं, और 4 वर्षों की शुरुआत में अलग-अलग मात्रा में नकदी प्रवाह था। इम्प्लांटेशन फॉर्मूला और आईआरआर शो के रोझुनका के लिए इन बट्स को जल्दी से पकड़ना आसान होगा।

यह स्थापित किया गया है (आज तक) कि कई परियोजनाओं के लिए सभी पैसा प्रवाह की समग्रता की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

डी एनपीवी - शुद्ध नकदी प्रवाह, सीएफ - नकदी प्रवाह, आर -% दर, पूंजी उपज, 0,1,2,3,4 - वर्तमान समय में एक घंटे में अवधियों की संख्या।

यदि हम एनपीवी को शून्य के बराबर करते हैं, और सीएफ को त्वचा परियोजना के समान पैनी प्रवाह के साथ प्रतिस्थापित करते हैं, तो बराबर आर का एक परिवर्तन खो देंगे। शर्त सैकड़ों है, जैसा कि इस समीकरण के निर्णय होंगे। जब सभी अतिरिक्त योगदानों का योग शून्य के बराबर होता है, तो इसे आईआरआर या रिटर्न की आंतरिक दर कहा जाएगा।

प्रोजेक्ट ए के लिए, मैं ईर्ष्या देख सकता हूँ:

प्रोजेक्ट बी के लिए, आप आईआरआर ब्रेकडाउन के लिए एक समान सूत्र लिख सकते हैं, लेकिन पैसा प्रवाह अलग होगा:

इसे और भी स्पष्ट करने के लिए, आप प्रोजेक्ट से पैनी प्रवाह को घंटे के पैमाने पर जोड़ सकते हैं और स्वचालित रूप से छूट का पता लगा सकते हैं। मान लीजिए, प्रोजेक्ट ए के लिए, रिटर्न संरचना की आंतरिक दर इस तरह प्रस्तुत की जा सकती है:

मूल रूप से, किसी भी निवेश परियोजना के लिए, आईआरआर ब्रेकडाउन का सूत्र इस तरह दिखता है:

जहां सीएफ टी - समय टी पर परियोजना में पैसा प्रवाहित होता है, एन - प्रति घंटे अवधि की संख्या, आईआरआर - रिटर्न की आंतरिक दर। कृपया ध्यान दें कि एनपीवी की कीमत पर आईआरआर की समझ से निवेश परियोजना पर कम प्रभाव पड़ सकता है। यदि एक पैसे का प्रवाह (अर्थात् पहला) ऋणात्मक है। यह नकारात्मक पैसा प्रवाह एक निवेश होगा। दूसरे मामले में, हम एनपीवी को कभी भी अस्वीकार नहीं करते हैं, जो शून्य के बराबर है।

अतिरिक्त एक्सेल प्रोग्राम - अनुप्रयोगों का उपयोग करके लाभप्रदता के आंतरिक मानदंडों का विकास

बुनियादी कैलकुलेटर का उपयोग करके प्रोजेक्ट ए और बी के लिए आईआरआर मूल्यों को मैन्युअल रूप से पता लगाना असंभव है, क्योंकि इस मामले में चौथे चरण का स्तर सामने आता है (इस मामले में आईआरआर 4 का गुणक चौथे चरण की दर है) ). nवें स्तर के ऐसे स्तर को पूरा करने की समस्या को या तो एक अतिरिक्त वित्तीय कैलकुलेटर का उपयोग करके हल किया जा सकता है, या, अधिक सरलता से, आप एक्सेल में फ़ंक्शन का तुरंत उपयोग कर सकते हैं। यह फ़ंक्शन सूत्र -> वित्तीय अनुभाग में स्थित है, और इसे आईआरआर (रिटर्न की आंतरिक दर) कहा जाता है।

प्रोजेक्ट ए के लिए, आईआरआर मान, जैसा कि देखा जा सकता है, थोड़ा कम है, जो 14.48% है।

वीएसडी फ़ंक्शन को तेज़ करने के लिए, "मूल्य" पंक्ति में आपको पैनी प्रवाह के योग से तालिका की तालिकाओं पर एक संदेश डालना होगा। "पोच्ड मील" के मध्य भाग को भुलाया नहीं जा सकता है, लेकिन यह तर्क सम्मोहक नहीं है। जो मान प्रदर्शित होता है वह 0.144888443 है - यह आईआरआर मान होगा। परियोजना के लिए वापसी की आंतरिक दर. इस मान को सैकड़ों में अनुवाद करने के लिए, कोमा के बाद जीता गया दो अंकों तक 14.48% सटीक है।

प्रोजेक्ट बी के लिए, एक्सेल पर आधारित आईआरआर मान 11.79% है।

मैं अपने अतिरिक्त के साथ "अद्यतन" अनुभाग में इस फ़ंक्शन का एक महत्वपूर्ण विवरण प्रदान करूंगा:

फिर एक्सेल प्रोग्राम का आईआरआर फ़ंक्शन चयन द्वारा आईआरआर मानों की खोज करेगा, क्रमिक रूप से ब्याज दर के विभिन्न मूल्यों के लिए सूत्र प्रस्तुत करेगा, जो "भत्ता" या 10% में मूल्य से शुरू होगा। चूंकि वीएसडी फ़ंक्शन 20 परीक्षणों के बाद परिणाम को रद्द नहीं कर सकता है, इसलिए सुधार का मान #NUMBER प्रकट होता है! इसलिए, कुछ मामलों में, उदाहरण के लिए, यदि आप कुछ हजार रूबल के लिए हजारों प्रवाह के लिए आईआरआर को महत्व देते हैं, तो आपके द्वारा गणना की गई हजारवीं ब्याज दर की राशि को "भत्ता" बॉक्स में डालना बेहतर होगा। अन्यथा, 20 परीक्षणों के बाद एक्सेल ठीक से काम नहीं कर पाएगा।

आईआरआर को विघटित करने की ग्राफिकल विधि

पर्सनल कंप्यूटर के लिए, आईआरआर की गणना के लिए ग्राफिकल विधि का उपयोग करें। नीचे ब्याज दर के आधार पर प्रोजेक्ट ए और बी के लिए एनपीवी में बदलाव का एक चार्ट दिया गया है। दैनिक ग्राफ़ के लिए, छूट दर में अंतर को एनपीवी सूत्र में प्रतिस्थापित करके एनपीवी मूल्यों की गणना करना आवश्यक है। मेरे पिछले लेखों में से एक में पढ़ा जा सकता है।

छोटा नीला ग्राफ़ प्रोजेक्ट ए है, लाल ग्राफ़ प्रोजेक्ट बी है। सभी एक्स (जिस बिंदु पर प्रोजेक्ट का एनपीवी शून्य के बराबर है) से ग्राफ़ का रेटिना इन परियोजनाओं के लिए आईआरआर मान देगा। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि ग्राफिकल विधि प्रोजेक्ट ए - 14.5% और बी - 11.8% के लिए एक्सेल में पाए जाने वाले आंतरिक लाभप्रदता दर के मूल्यों के समान आईआरआर मान देती है।

निवेश परियोजनाओं का मूल्यांकन करने के लिए आईआरआर संकेतक का उपयोग कैसे करें?

कोई भी निवेश परियोजना बीज निवेश (पूंजी का प्रवाह) की उपस्थिति बताती है, जिससे भविष्य में (आदर्श स्थिति में) पूंजी की उपलब्धता होगी। किसी निवेश परियोजना की लाभप्रदता का आंतरिक मानदंड क्या दर्शाता है? जब हम अपने निवेश से अधिशेष निकालते हैं, तो जीता हुआ ऋण पर ब्याज दर दिखाता है। सभी पैसों के प्रवाह और बहिर्वाह के परिणामस्वरूप, राशि शून्य होगी - कोई लाभ नहीं, कोई अधिशेष नहीं। इस मामले में, परियोजना में हमारा निवेश परियोजना से भविष्य के पूंजीगत लाभ के साथ भुगतान करेगा, अन्यथा हम कुछ भी नहीं कमाएंगे।

निवेश परियोजनाओं के मूल्यांकन के नियम:

यदि परियोजना का आईआरआर मूल्य कंपनी (तब डब्ल्यूएसीसी) के लिए पूंजी की लागत से अधिक है, तो परियोजना को स्वीकार किया जाना चाहिए।

दूसरे शब्दों में, चूँकि ऋण दर निवेश दर (परियोजना की लाभप्रदता की आंतरिक दर) से कम है, तो जमा राशि अतिरिक्त लाभ लाएगी। क्योंकि इस तरह की निवेश परियोजना से बड़ी मात्रा में आय होगी, लेकिन कम पूंजी होगी, जो प्रारंभिक निवेश के लिए आवश्यक है।

उदाहरण के लिए, यदि आप किसी व्यावसायिक प्रोजेक्ट में निवेश करने के लिए किसी बैंक से आय के 14% पर ऋण लेते हैं, जिससे आपको 20% आय मिलेगी, तो आप उस प्रोजेक्ट पर पैसा कमाएंगे। यदि आपका आवंटन गलत हो जाता है, और आपके प्रोजेक्ट के लिए आंतरिक लाभप्रदता दर 14% से कम है, तो आपको प्रोजेक्ट से कटौती की तुलना में बैंक को अधिक पैसा देना होगा। तब तुम धड़कनों को पहचानते हो।

बैंक ही लूट लो. वह आबादी से, मान लीजिए, बाजार दर (जमा दर) के 10% पर धन प्राप्त करता है, और बाजार दर के 20% पर ऋण प्राप्त करता है (तालिका से लिया गया आंकड़ा)। बैंक द्वारा स्वीकार की जाने वाली जमाओं के लिए दर जितनी कम होगी, बैंक द्वारा स्वीकार किए गए ऋणों के लिए दर उतनी ही कम होगी, बैंक इस बाजार में रहता है।

आईआरआर संकेतक का विस्तार करने के बाद, हमें निवेशक को हस्तांतरित की जाने वाली इक्विटी पूंजी के ऊपरी स्वीकार्य स्तर के बारे में पता चलता है। यदि परियोजना के आंतरिक रिटर्न (आईआरआर) के लिए पूंजी योगदान (जिसके लिए कंपनी वित्तीय संसाधन प्राप्त कर सकती है) का भुगतान किया जाता है, तो परियोजना को अधिशेष के रूप में मान्यता दी जाती है। चूंकि कंपनी के लिए पूंजी की लागत परियोजना के आईआरआर के लिए कम है, कंपनी एक तरह से बैंक की तरह कार्य करती है - यह उच्च बैंक ऋण दरों और निवेश लाभप्रदता के बीच अंतर पर रहती है।

आईआरआर विकास के तर्क को और भी स्पष्ट करने के लिए, मैं जीवन से ऐसे कई उदाहरण बताऊंगा जिनके साथ औसत व्यक्ति लड़खड़ा सकता है (और करता है)।

प्रदर्शनी 1 - ओसचैडबैंक में अवधि योगदान

मान लीजिए कि आपके पास स्पष्ट रूप से 6,000,000 रूबल हैं। अभी आप ओस्चैडबैंक में तीन साल के लिए सावधि जमा कर सकते हैं। रकम बड़ी है और रूस में सबसे विश्वसनीय बैंक की जरूरत है। ओसचैडबैंक वर्तमान में तीन अवधियों के लिए 2 मिलियन रूबल से अधिक की जमा राशि के लिए बिना पूंजीकरण के बाजार के 9.0% और पूंजीकरण के साथ बाजार के 10.29% की दर की पेशकश कर रहा है। आप ईमेल पर और क्या पढ़ सकते हैं?

परिणामस्वरूप, हम त्वचा कैंसर की स्थिति में बिना जमा किए, बिना सैकड़ों का पूंजीकरण किए, सैकड़ों राशि निकाल सकेंगे, और दर नदी की राशि का 9% हो जाएगी। उदाहरण के लिए, त्वचा जोखिम के अनुसार, आप 6,000,000 * 0.09 = 540,000 रूबल के बराबर राशि निकाल सकते हैं। तीसरे दौर के अंत में, तीसरे दौर के लिए सैकड़ों और 6 मिलियन रूबल की मुख्य राशि निकालकर जमा को बंद किया जा सकता है।

बैंक में जमा एक निवेश परियोजना के समान है, जिसमें से प्रारंभिक निवेश शुरू में किया जाता है (नकारात्मक पैसा प्रवाह), और फिर हमारी परियोजना से पैसा प्रवाह एकत्र किया जाता है। बैंक जमा एक वित्तीय साधन है और औसत व्यक्ति के लिए उपलब्ध सबसे सरल निवेश विधि है। यदि यह एक निवेश परियोजना है, तो इसकी वापसी की आंतरिक दर की गणना की जा सकती है। चैंटली, जिसने पहले ही अनुमान लगा लिया है कि वह इतनी प्रिय क्यों है।

बैंक जमा के लिए रिटर्न की आंतरिक दर (निवेश की आईआरआर) इस जमा के लिए सौवीं दर के समान है। 9%. चूँकि करों का भुगतान करने के बाद आपको मंदी के समय 6,000,000 रूबल दिए गए थे, इसका मतलब है कि आपकी पूंजी का स्वामित्व शून्य के बराबर है। इसलिए, ऐसी निवेश परियोजना किसी भी जमा दर पर लाभदायक होगी। यदि आप एक बैंक से 6 मिलियन का ऋण लेते हैं और उन पैसों को दूसरे बैंक में जमा करते हैं, तो आपको कोई लाभ नहीं मिलेगा: ऋण दर अब स्पष्ट रूप से निवेश दर से अधिक होगी। यह बैंकिंग प्रणाली का सिद्धांत है.

उदाहरण 2 - एक अपार्टमेंट किराए पर देकर पैसे कमाने के विचार से खरीदना

आप असली पैसे से दूसरे तरीके से खरीद सकते हैं, और मॉस्को में एक अपार्टमेंट खरीद सकते हैं, इसे तीन साल के लिए किराए पर दे सकते हैं, और अंत में अपनी निश्चित पूंजी को चालू करने के लिए तीसरे दिन इस अपार्टमेंट को बेच सकते हैं। इस तरह की परियोजना से पैसा प्रवाह किसी बैंक में सावधि जमा से नकदी के प्रवाह के समान होगा: यह स्वीकार किया जाता है कि, सादगी के लिए, किराये का शुल्क घटना के लिए अपार्टमेंट के किरायेदार द्वारा तुरंत भुगतान किया जाता है। एक त्वचा कैंसर का, और रूबल में अपार्टमेंट की कीमत एक ही बार में समान हो गई है। मैं स्थिति को पूरी तरह से माफ कर दूंगा, आप जटिल घटनाक्रमों को स्वयं ही सुलझा सकते हैं।

मुझे पहला अपार्टमेंट, जिसे मैं इंटरनेट पर ढूंढ रहा था, मास्को के उत्तर-पश्चिमी भाग में 6 मिलियन रूबल में मिला। ऐसे एक कमरे के अपार्टमेंट को किराए पर लेने पर प्रति माह 30,000 रूबल का खर्च आता है। सरलता के लिए, इन ज़मीनों की विरासत पर लगने वाले करों को बीमा द्वारा कवर नहीं किया जाता है।

खैर, गोदाम का किराया 30,000*12 = 360,000 रूबल है। शुरुआत में, दोनों परियोजनाओं से पैसा बहता है - ओस्चैडबैंक का योगदान और मॉस्को के बाहरी इलाके में किराए के लिए 1-कमरे के अपार्टमेंट का निर्माण - नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है:

आईआरआर की गणना के बिना, यह स्पष्ट है कि बैंक जमा एक अधिक लाभदायक विकल्प है। यदि आप किसी अन्य परियोजना के लिए आंतरिक लाभप्रदता दर विकसित करते हैं तो इसे हासिल करना आसान है - यह जमा के लिए आईआरआर से कम होगा। प्रति माह तीन साल के लिए एक कमरे वाले मास्को अपार्टमेंट का निर्माण करते समय, निवेश स्टॉक आईआरआर की तीसरी अवधि के अंत में बिक्री बाजार कीमतों का 6.0% है।

चूंकि आपके पास 6 मिलियन रूबल की कमी है, तो एक अपार्टमेंट किराए पर लेने के लिए पैसे उधार लेना अनुचित है, क्योंकि उधार दर स्पष्ट रूप से इस परियोजना की आंतरिक लाभप्रदता के 6.0% से कम है। इसके अलावा, आईआरआर किसी अपार्टमेंट को किराए पर देने के जोखिमों की संख्या पर निर्भर नहीं करता है - लाभप्रदता की आंतरिक दर 10 या 15 बार किराए पर देने के तीन जोखिमों के बजाय समान मूल्य खो देगी।

यदि मुद्रास्फीति के परिणामस्वरूप अपार्टमेंट की कीमत में वृद्धि होती है, तो इस परियोजना का आईआरआर अधिक होगा, उदाहरण के लिए, पहले वर्ष (2015) में अपार्टमेंट की कीमत में 10% की वृद्धि हुई, दूसरे (2016) में 9% की वृद्धि हुई। , और तीसरे (2017) में 8% तक, फिर तीसरे दिन के अंत से पहले इसे 6,000,000 * 1.10 * 1.09 * 1.08 = 7,769,520 रूबल में बेचा जा सकता है। परियोजना के तीसरे चरण में पैसा प्रवाह में इस तरह की वृद्धि से 14.53% का आईआरआर मिलेगा। इसलिए, यदि हम अपार्टमेंट के लिए भविष्य के कार्बोवंतसेव कीमतों को बड़ी सटीकता के साथ स्थानांतरित कर सकते हैं, तो हमारी परियोजना अधिक यथार्थवादी हो जाएगी। हालाँकि, वर्तमान स्थिति में यह सब समान है, यदि सीपीयू पुनर्वित्त दर 17% से अधिक है, और, जाहिर है, सभी बैंक ऋण महंगे हैं।

हजारों नकदी प्रवाह के साथ रोज़राखुनोक आईआरआर

वीएसडी के एक अतिरिक्त कार्य के रूप में, पैसा प्रवाह के बीच समान अंतराल पर एक निवेश परियोजना का आईआरआर प्राप्त करना संभव है। परिणाम वर्ष, तिमाही, महीने की अवधि के लिए ब्याज दर की गणना होगी। उदाहरण के लिए, यदि हम मानते हैं कि एक अपार्टमेंट किराए पर लेने का भुगतान प्रत्येक महीने के अंत में (और दिन के अंत में नहीं) होता है, तो हमें प्रत्येक 30,000 रूबल के 36 भुगतानों के साथ एक एक्सेल स्प्रेडशीट बनाने की आवश्यकता होती है। इस मामले में, आईआरआर फ़ंक्शन परियोजना के लिए रिटर्न की आंतरिक दर का मूल्य दिखाएगा प्रति महीने. हमारे प्रोजेक्ट के लिए, आईआरआर 0.5% प्रति माह के बराबर था। इसकी पुष्टि वर्तमान ब्याज दर 6.17% (बीमा योग्य (1+0.005) 12 -1) से होती है, जो कि 6.0% से बहुत अधिक है, जो पहले बीमा किया गया था।

यदि आप इस परिणाम को स्वयं हटाना चाहते हैं, तो "सौते" के बीच में आसानी से भरने के लिए - वहां 0.03 डालें, अन्यथा आपको आउटपुट #NUMBER! मिलेगा, क्योंकि एक्सेल आईआरआर का विस्तार करने के लिए 20 नमूने प्रिंट नहीं कर सकता है .

पैसा प्रवाह के बीच अनियमित अंतराल पर आईआरआर विस्तार

यदि परियोजना में नकदी प्रवाह अनियमित अंतराल पर होता है तो एक्सेल किसी परियोजना की लाभप्रदता की आंतरिक दर को विकसित करना संभव बनाता है। ऐसी परियोजना के आईआरआर को विकसित करने के लिए, न केवल पैसा प्रवाह के औसत को इंगित करने के लिए, बल्कि उनकी आय की तारीखों के औसत को इंगित करने के लिए एक तर्क के रूप में NET INDOW फ़ंक्शन का उपयोग करना आवश्यक है। सुसंगत, यक्षो एमआई ट्रांससेप्टम टर्मिन, किनेट्स फोर्थ रॉक (ज़ा 12/31/17 पर 12/31/18) पर ओस्टान्यो ऑर्टेरे के साथ एक बार में एक अपार्टमेंट बेच रहा है, लेकिन कोष्टिव के रॉक मैटिमो परमिट का एक तिहाई, फिर आईआरआर है 6% से 4 तक की गिरावट, पंक्ति का 53%। यह याद रखने योग्य है कि इस अवधि में केवल शुद्ध प्रेरणा के अतिरिक्त फ़ंक्शन का उपयोग करके लाभप्रदता के आंतरिक मानदंड को विकसित करना संभव होगा, क्योंकि आईआरआर का फ़ंक्शन वही परिणाम देगा, जो कि - 6% है। वीएसडी समय-समय पर नहीं बदलता है।

"हम पायटाचकोम के साथ कहां जा रहे हैं, महान, महान रहस्य..."

सबसे कम पुनर्वित्त दर, जो 17% से अधिक है, बैंकों के व्यवसाय को नीचे चला रही है। इसलिए, ऐसी निवेश परियोजनाओं को जानना महत्वपूर्ण है जो ऐसी उधार दरों पर भुगतान करेंगी। ऐसे दिमागों से व्यवसाय कैसे विकसित किया जाए? दवाओं का व्यापार, निश्चित रूप से, लाभदायक होगा और इस मामले में, अधिकांश व्यवसाय कुछ समय तक जीवित रहेंगे, और सबसे बुरी स्थिति में दिवालिया हो जाएंगे।

और बैंक पैसा कैसे कमा सकते हैं, क्योंकि इतनी अधिक लाभप्रदता के कारण निवेश परियोजनाओं को साकार ही नहीं किया जा सकता है? और जमा के लिए हमें अधिक से अधिक सैकड़ों डॉलर का भुगतान करने के लिए, बैंक किसी के लिए पैसा बनाने के लिए यहां हैं।

रूस प्रमुख मुद्राओं के संबंध में कम रूबल विनिमय दर को अवशोषित कर सकता था, लेकिन अर्थव्यवस्था में उच्च ब्याज दर के साथ समाप्त हो जाता - लेकिन यह बहुत दूर चला गया होता।

2014 में, हमें बार-बार संदेह हुआ कि रूसी संघ का सेंट्रल बैंक मुद्रास्फीति को लक्षित करने में लगा हुआ था। और इसने अच्छे इरादों के साथ काम किया - कम मुद्रास्फीति के साथ, निवेश पर रिटर्न हासिल करना आसान है। यह पता चला कि वे "यथासंभव सर्वोत्तम" चाहते थे, लेकिन जो निकला वह "पहले जैसा" था। महंगी मुद्राओं के लिए, जितनी जल्दी हो सके, रूस सफलतापूर्वक बिजली उत्पादन विकसित कर सकता है, और आयात प्रतिस्थापन एक वास्तविकता बन जाएगा। अले नहीं, हम आसान तरीकों की तलाश नहीं करते हैं, और इससे भी बुरी बात यह है कि हम अपनी शांति पर ध्यान नहीं देते हैं। और यह जीवंत है, जैसा कि उस चुटकुले में है:

“पिछले साल, 100 हेक्टेयर गेहूं बोया गया था। हर कोई हम्सटर खाता है... हम 200 हेक्टेयर गेहूं बोने की योजना बना रहे हैं। जय हो हम्सटर चोक!

वापसी की आंतरिक दर- केंद्रीय मानदंड जिस पर निवेशक ध्यान केंद्रित करता है, यह निर्णय लेते हुए कि किसी परियोजना में पैसा निवेश करना है या नहीं। यह संकेतक सभी वित्तीय मॉडलों और व्यावसायिक योजनाओं में दिखाई देता है और इन दस्तावेजों का हृदय है। परियोजना के आरंभकर्ता और कंपनी के प्रतिनिधि यह जानने के लिए ज़िम्मेदार क्यों हैं कि बीमा का भुगतान कैसे किया जाए और भुगतान पर दया न की जाए।

लाभप्रदता के आंतरिक मानदंडों का संकेतक एक प्रमुख संकेतक क्यों है?

जाहिरा तौर पर, कोई भी निवेश परियोजना गणितीय गणनाओं के एक समूह के साथ होती है: पिछले अवधियों, आंकड़ों, समान परियोजनाओं, वित्तीय योजनाओं, मॉडल, पूर्वानुमान, विकास परिदृश्य आदि से डेटा का विश्लेषण।

परियोजना की संभावनाओं का यथासंभव सटीक आकलन करना, इसके कार्यान्वयन के लिए आवश्यक संसाधनों की पहचान करना और मुख्य संभावित कठिनाइयों की भविष्यवाणी करना महत्वपूर्ण है, इस तरह के विस्तृत विकास से एक सफल लक्ष्य प्राप्त हो सकता है - परियोजना की प्रभावशीलता के संकेतकों की पहचान करना।

आउटपुट 2 है: शुद्ध रियायती मूल्य (एनपीवी - शुद्ध वर्तमान मूल्य) और वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर - वापसी की आंतरिक दर)। इस मामले में, रिटर्न की आंतरिक दर (लाभप्रदता) अक्सर इसकी मौलिकता के माध्यम से निर्धारित की जाती है।

ऐसे वित्तीय दस्तावेज़ों के अलावा, मॉडल अक्सर लिखित पाठ के सैकड़ों पृष्ठ ले लेते हैं। और निवेशक, जाहिरा तौर पर, लोग और भी अधिक रुचि रखते हैं। और व्यावसायिक दांव में उन्होंने एक लिफ्ट परीक्षण का पता लगाया: एक व्यक्ति (परियोजना का आरंभकर्ता) लिफ्ट में एक निवेशक के साथ बैठकर एक घंटे में (लगभग 30 सेकंड), अपने निवेश धन को परियोजना में स्थानांतरित कर सकता है।

आप पैसे कैसे कमा सकते हैं? सबसे पहले, यह पता करें कि परियोजना से संभावित आय और निवेशक की आय का अनुमान लगाने के लिए निवेशक आउटपुट के रूप में क्या लेता है। यह विधि रिटर्न की आंतरिक दर को भी दर्शाती है।

तो, वापसी की आंतरिक दर क्या है?

रिटर्न की आंतरिक दर के बारे में क्या कहा जाए

लाभप्रदता की आंतरिक दर वही दर है जिसके लिए शुद्ध परियोजना आय, आज की कीमतों तक लाई गई, 0 के बराबर है। दूसरे शब्दों में, ऐसी ब्याज दर के लिए रियायती आय (आज की कीमतों तक इंगित) एक निवेश परियोजना के लिए , निवेशकों की लागत कवर की जाती है, और कुछ नहीं टोगो। मेरी आय समायोजित नहीं की गई है.

एक निवेशक के लिए, इसका मतलब यह है कि इस तरह के दांव के लिए उनके निवेश के लिए सौ डॉलर की पूरी भरपाई की जा सकती है, ताकि परियोजना पर खर्च न हो, और अन्यथा कुछ भी न कमाया जा सके। आप यह भी कह सकते हैं कि लाभ की एक सीमा होती है - एक घेरा, और कुछ बदलाव के बाद परियोजना लाभ में बदल जाती है।

पहली नज़र में, थोड़ी व्यापक आंतरिक लाभप्रदता दर इंगित करती है कि यह व्यवहार में निवेशक के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह स्वीडन को, और सबसे ऊपर, एक विशिष्ट परियोजना के लिए निवेश की परिपक्वता के बारे में बयानों को पूरी तरह से अस्वीकार करने की अनुमति देता है।

अपना सम्मान बढ़ाओ! वापसी की आंतरिक दर का संकेतक - मान वैध है। इसका मतलब यह है कि अपने आप में बात करने के लिए बहुत कम है। उदाहरण के लिए, यह स्पष्ट है कि परियोजना के लिए आंतरिक लाभप्रदता दर 20% है, तो ये तथ्य निवेशक के निर्णय की प्रशंसा करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। इसमें शामिल अन्य चरणों को जानना अनिवार्य है।

यह समझने के लिए कि इस शो से कैसे लाभ कमाया जाए, उसका उचित बीमा कराना आवश्यक है।

रिटर्न की आंतरिक दर कैसे विकसित करें

रिटर्न की आंतरिक दर की गणना की मुख्य विशेषता यह है कि व्यवहार में, किसी भी सूत्र का उपयोग करके, उनकी गणना मैन्युअल रूप से की जाती है। निम्नलिखित विधियों का विस्तार किया गया है:

ग्राफिक विधि;
मैं एक्सेल में आपकी मदद करूंगा।

ऐसा क्यों होता है इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, हम गणितीय सार पर वापसी की आंतरिक दर को कम करते हैं। मान लीजिए कि हमारे पास एक निवेश परियोजना है जो शुरुआती निवेश को स्थानांतरित करती है। जैसा कि ऊपर बताया गया है, लाभप्रदता की आंतरिक दर वह दर है जिसके लिए परियोजना से आय (उत्पन्न) प्रारंभिक निवेश लागत के बराबर हो जाती है। हालाँकि, हम ठीक से नहीं जानते कि ऐसी ईर्ष्या कब पैदा होगी: परियोजना के लिए 1, 2, 3 या 10 साल का जीवन।

गणितीय रूप से, ऐसी ईर्ष्या को इस प्रकार दर्शाया जा सकता है:

जेड = डी 1 / (1 + सेंट) 1 + डी 2 / (1 + सेंट) 2 + डी 3 / (1 + सेंट) 3 + ... + डी एन / (1 + सेंट) एन,

डी: आईजेड - परियोजना में प्रारंभिक निवेश;

डी 1, डी 2 ... डी एन - पहली, दूसरी और भविष्य की अवधि में परियोजना से रियायती पैसा आय;

सेंट - दर सैकड़ों है.

जाहिर है, इस फॉर्मूले से दांव का मूल्य निकालना मुश्किल है. उसी समय, यदि हम दाहिने हाथ (नकारात्मक चिह्न के साथ) को इस सूत्र में स्थानांतरित करते हैं, तो हम परियोजना के शुद्ध रियायती मूल्य के लिए सूत्र को हटा देते हैं (एनपीवी - एक निवेश परियोजना की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए दूसरा प्रमुख संकेतक) :

एनपीवी = -जेड + डी 1 / (1 + सेंट) 1 + डी 2 / (1 + सेंट) 2 + डी 3 / (1 + सेंट) 3 + … + डी एन / (1 + सेंट) एन,

डी: एनपीवी - परियोजना का शुद्ध रियायती मूल्य।

एनपीवी को सही ढंग से प्रबंधित करने के लिए आपको क्या जानने की आवश्यकता है, इसके बारे में एक रिपोर्ट, डिव। स्टेटी पर.

योजना में सबसे उन्नत विधि ग्राफिकल चयन विधि है। जिसके लिए एक ग्राफ होगा जहां एक्स अक्ष पर ब्याज दर के संभावित मान दिखाए जाएंगे, और वाई अक्ष पर एनपीवी मान दिखाए जाएंगे, और ग्राफ ब्याज दर के संबंध में एनपीवी की मात्रा दिखाएगा। इस बिंदु पर, जहां ग्राफ़ की घुमावदार रेखा खींची जाती है और संपूर्ण X को खींचती है, वहां उच्च-सौ दर के लिए एक आवश्यक मान होता है, जो परियोजना के लिए वापसी की आंतरिक दर है।

हालाँकि, लाभप्रदता की आंतरिक दर का आज का संकेतक EXCEL में वित्तीय मॉडल विकसित करने के तरीके पर निर्भर करता है, इसलिए किसी भी स्टार्टअप आरंभकर्ता के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि ग्राफ़ की सहायता के बिना संकेतक का अनुमान कैसे लगाया जाए।

EXCEL में आंतरिक लाभप्रदता मानदंड विकसित करने के 2 तरीके हैं:

चयनित कार्यों से;
"निर्णय खोजें" टूल की सहायता के लिए।

1. आइए नए कार्यों के बारे में बात करते हैं। परियोजना की लाभप्रदता की आंतरिक दर सुनिश्चित करने के लिए, आपको परियोजना के लिए आवश्यक नियोजित संकेतकों की एक तालिका बनाने की आवश्यकता है, जिसमें कई कॉलम शामिल हैं। ऐसे डिजिटल मूल्यों को प्रारंभिक निवेश और परियोजना के तत्काल वित्तीय परिणामों के रूप में प्रदर्शित करना अनिवार्य है।

महत्वपूर्ण!परियोजना के प्रमुख वित्तीय परिणामों को निर्विवाद दृष्टिकोण से लिया जाना चाहिए, ताकि उन्हें वास्तविक कीमतों तक कम न किया जा सके।

अधिक सटीकता के लिए, परियोजना के वित्तीय परिणाम सहित बुनियादी नियोजित आय और व्यय को समझना संभव है।

बट 1

परियोजना के लिए जान जोखिम में डालना	प्रारंभिक निवेश निवेश, रगड़।	परियोजना के लिए नियोजित आय, रगड़ें।	परियोजना के लिए नियोजित व्यय, रगड़ें।	परियोजना के वित्तीय परिणाम, रगड़ें।
				-100 000

रिटर्न की आंतरिक दर का विस्तार करने से पहले ऐसी तालिका संकलित करने के बाद, आईआरआर फॉर्मूला तैयार करना असंभव होगा।

अपना सम्मान बढ़ाओ!कंपनी के लिए, आईआरआर फॉर्मूला का मूल्य परियोजना के वित्तीय परिणामों के साथ कॉलम से रकम की सीमा को इंगित करना है।

हालाँकि, व्यवहार में, निवेश परियोजनाएँ हमेशा नियमित रूप से पैसे रहित खर्चों के साथ नहीं होती हैं। भविष्य में विकास को दोष देने का जोखिम है: परियोजना का रुकना, अन्य कारणों से इसकी मंदी, आदि। ऐसे दिमागों में, एक अलग सूत्र का उपयोग किया जाता है, जिसे एक्सेल के रूसी संस्करण में शुद्ध इंडोह के रूप में नामित किया गया है। पिछले फॉर्मूले से अंतर यह है कि, परियोजना के वित्तीय परिणामों के अलावा, उस समय अवधि (तिथियों) को इंगित करना आवश्यक है जिस पर विशिष्ट वित्तीय परिणाम अनुमोदित किए जाते हैं।

2. अतिरिक्त "समाधान खोजें" टूल के लिए लाभप्रदता की आंतरिक दर की गणना करने के लिए, नियोजित परियोजना मूल्यों की तालिका में अल्पकालिक रियायती वित्तीय परिणाम के मूल्यों के साथ एक कॉलम जोड़ना आवश्यक है। इसके बाद, आपको अपने व्यवसाय में यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि यहां एनपीवी की गणना किस प्रकार की जाएगी, और इसमें धन को किसी अन्य खाली व्यवसाय में स्थानांतरित करने के लिए एक सूत्र लिखें, जिसमें रिटर्न की आंतरिक दर को कवर किया जाएगा।

महत्वपूर्ण!"लक्ष्य व्यवसाय स्थापित करें" पंक्ति में, आपको एनपीवी सूत्र के साथ व्यवसाय को लक्षित करना होगा। फिर इंगित करें कि लक्ष्य बॉक्स 0 जोड़ने के लिए जिम्मेदार है। "बॉक्स का मूल्य बदलना" फ़ील्ड में, आपको खाली बॉक्स पर जाने की आवश्यकता है, जो कि हमें आवश्यक संकेतक की गलती है। फिर आपको तुरंत "निर्णय खोज द्वारा किया जाता है" का चयन करना होगा और उस दांव के मूल्य की गणना करनी होगी जिसके लिए एनपीवी 0 तक बढ़ जाती है।

एक बार परियोजना की आंतरिक लाभप्रदता की पहचान हो जाने के बाद, मुख्य प्रश्न बना रहता है: इनपुट की लाभप्रदता का सही आकलन करने के लिए डेटा को कैसे समेकित किया जाना चाहिए?

निवेश परियोजनाओं के मूल्यांकन में वापसी की आंतरिक दर

किसी भी निवेश परियोजना की लाभप्रदता किसी अन्य परियोजना के लिए समान संकेतक और समकारी आधार के साथ परियोजना की आंतरिक लाभप्रदता दर को बराबर करके निर्धारित की जा सकती है।

चूंकि निवेशक के सामने किसी परियोजना में पैसा निवेश करने का विकल्प होता है, इसलिए वह इस जोखिम पर पैसा बचाना चुन सकता है कि रिटर्न की आंतरिक दर अधिक है।

जब एक ही प्रोजेक्ट है तो आपको काम क्यों करना चाहिए? इस मामले में, निवेशक को किसी सार्वभौमिक आधार के मुकाबले परियोजना की लाभप्रदता की आंतरिक दर को बराबर करने की आवश्यकता है, जो विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश के रूप में काम कर सकता है।

व्यवहार में, ऐसा आधार पूंजी के प्रति प्रतिबद्धता है। चूंकि पूंजी पर रिटर्न किसी निवेश परियोजना की लाभप्रदता के आंतरिक मानदंडों से कम है, इसलिए ऐसी परियोजना को आशाजनक माना जाता है। चूंकि पूंजी की आवश्यकता है, उदाहरण के लिए, पैसा, तो निवेशक को परियोजना में पैसा निवेश करने का कोई मतलब नहीं है।

पूंजीगत लाभ के बजाय, आप वैकल्पिक जोखिम-मुक्त निवेश के लिए सौ डॉलर की दर का विकल्प चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक जमा से।

बट 2

किसी बैंक में गैर-आवासीय योगदान जमा का 10% ला सकता है। इस मामले में, 10% से अधिक की आंतरिक लाभप्रदता दर वाली निवेश परियोजना निवेशक के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प होगी।

लाभप्रदता के आंतरिक मानदंडों में कमी और कमियाँ

इस तथ्य के बावजूद कि आंतरिक लाभप्रदता मानकों का विकास निवेशक को किसी अन्य परियोजना में निवेश की संभावनाओं का आकलन करने में अधिकतम मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, फिर भी कई बिंदु हैं जो संकेतक के व्यावहारिक ठहराव को अलग करते हैं:

आर्थिक, राजनीतिक और अन्य प्रकृति के जोखिम जल्द ही सामने आएंगे जिसके कारण प्रतिपक्षकार तुरंत भुगतान नहीं कर पाएंगे। परिणामस्वरूप, परियोजना के लिए एक वित्तीय मॉडल और, जाहिर है, आंतरिक लाभप्रदता दर का मूल्य है। इसके अलावा, भविष्य की जरूरतों का यथासंभव सटीक अनुमान लगाएं - वित्तीय मॉडल विकसित करने के समय कार्य संख्या 1।

पाउच

रिटर्न की आंतरिक दर एक संकेतक है जो किसी निवेश परियोजना की वित्तीय क्षमता का आकलन करने में सबसे महत्वपूर्ण में से एक है। यह कुछ ऐसा है जिस पर निवेशकों को ध्यान देना चाहिए।

परियोजना के आरंभकर्ताओं को याद रखना चाहिए कि डिस्प्ले को या तो अतिरिक्त ग्राफिक्स का उपयोग करके या एक्सेल में गणितीय रूप से विस्तारित किया जा सकता है (2 तरीकों से: अतिरिक्त कार्यों का उपयोग करके और "समाधान की तलाश करें")। साथ ही, उपलब्ध पूंजी के आधार पर परियोजना के मूल्य को बराबर करना न भूलें।

इसके अलावा, यह समझना महत्वपूर्ण है कि परियोजना की संभावनाओं की आंतरिक लाभप्रदता दर के संकेतक का शुद्ध रियायती लाभ से कोई लेना-देना नहीं है, इसलिए संगठन को निवेशक को दरें और एनपीवी प्रदान करना होगा।